AI investuje s väčšou presnosťou ako finanční analytici. V niektorých situáciách je však zraniteľná

Investovanie sa za posledné roky zásadne zmenilo. Na svedomí to má umelá inteligencia (AI). Tradičné finančné inštitúcie sa zatiaľ stále spoliehajú na odborníkov a historické analytické dáta. Moderné AI-systémy však dokážu spracovať obrovské množstvo informácií v reálnom čase. Vďaka tomu sa analytické procesy zrýchľujú a stávajú sa presnejšími.

Narastá počet dôkazov, že AI často dosahuje lepšiu výkonnosť než ľudskí správcovia aktív. Investori tak získavajú prístup k sofistikovaným stratégiám, ktoré predtým vyžadovali veľké tímy odborníkov. Navyše, AI pomáha odhaliť nové investičné príležitosti, ktoré by ľuďom unikli. Tento trend otvára nové možnosti a mení pravidlá finančných trhov.

Presnosť predikcií a návratnosť investícií

Ako uvádza Financial Times, štúdia troch výskumníkov z Chicagskej univerzity dospela k záveru, že pokročilý jazykový model dosiahol 60-percentnú presnosť pri predpovedaní kvartálnych ziskov firiem, zatiaľ čo priemerný ľudský analytik dosiahol úspešnosť na úrovni 57 %. Portfóliá zostavené z týchto najistejších AI-predikcií v spätných testoch prekonali široký trhový index, čo investorom prinieslo reálny finančný zisk.

Podľa správy odborníkov z Cornellskej univerzity model GPT-4 zaznamenal v období október 2021 až december 2023 zhruba 650-percentný nárast hodnoty investovaného kapitálu, zatiaľ čo index S&P 500 sa počas rovnakého časového intervalu posilnil „len“ o 100 %. Inými slovami, za každé investované euro by si s AI stratégiou mal dnes v rukách viac ako sedemkrát vyššiu hodnotu, než keby si sledoval bežný index. Tento rozdiel sa ešte zväčšuje, keď opätovne vložíš dosiahnuté zisky späť do ďalších investícií – výsledný kapitál tak rastie exponenciálne.

Keď investori AI odporúčania pretavili do reálneho obchodovania cez aplikáciu Autopilot, portfólio v prvých piatich mesiacoch 2025 prinieslo 32-percentné zhodnotenie, zatiaľ čo S&P 500 vzrástol o 28 % . Tieto čísla už zahŕňajú aj bežné poplatky za obchodovanie a potvrdzujú, že AI dokáže svoje predikcie efektívne zrealizovať.

Pracujú rovnako, zarábajú menej. Dočkajú sa ženy na Slovensku niekedy platovej rovnosti?

Silné a slabé stránky AI

Na druhej strane však AI poháňaná výhradne historickými dátami narazí na obmedzenia pri hodnotení malých firiem s nehmotnými aktívami (patenty, značky, autorské práva), kde osobné vzťahy, interné informácie a odhad kvality manažmentu zohrávajú kľúčovú úlohu. Rovnako sú tieto modely zraniteľné pri takzvaných čiernych labutiach – pandémiách, náhlych geopolitických šokoch či flash-crashoch –, kde chýbajú zodpovedajúce historické vzory na trénovanie 

Ďalšou slabinou je takzvaný „black-box“ charakter, ktorý môže komplikovať reguláciu a dôveru investorov. Podľa analýzy publikovanej na Sustainable Finance Observatory by AI systémy mali byť čo najjasnejšie a najprehľadnejšie.

Používatelia tak ľahšie pochopia ich rozhodnutia a konanie. Takto sa zníži nebezpečenstvo neočakávaných chýb a rizík v momente, keď sa rozhodneme umelú inteligenciu použiť pri automatizovanom investovaní. Preto popredné inštitúcie dnes často volia hybridný prístup. AI poskytuje kvantitatívnu silu a rýchlosť, zatiaľ čo ľudskí experti pridávajú kontext, intuície a schopnosť pružne reagovať na neočakávané udalosti.

Hybridný prístup ako optimálna stratégia

Výsledky ukázali, že zatiaľ čo AI-modely mierne prekonávajú priemerných analytikov z Wall Street, najlepšie výsledky prinášajú tímy, kde AI robí ťažkú dátovú prácu a ľudia poskytujú skúsenosť, intuitívny úsudok a kvalitatívny kontext. Takýto prístup využívajú popredné investičné domy na minimalizáciu slabín oboch strán.

Zatiaľ čo AI prináša investorom nové možnosti – vyššiu presnosť, výrazné alfy a nižšie náklady –, úplne nahradiť ľudí nedokáže. Najefektívnejšie stratégie dnes spájajú silu algoritmov s ľudskou schopnosťou chápať komplexné, neštruktúrované situácie. To umožňuje aj menším investorom využívať nástroje, ktoré boli kedysi vyhradené len veľkým inštitúciám, a otvára novú kapitolu v dejinách finančných trhov.

Čítaj viac z kategórie: Financie a kryptomeny