Bank of England varuje: Kolaps amerických firiem môže byť začiatkom globálnej finančnej krízy

Guvernér Bank of England Andrew Bailey upozornil, že nedávne bankroty dvoch spoločností v USA nesmie nikto brať na ľahkú váhu. Pred členmi výboru Snemovne lordov otvorene povedal, že prípad dodávateľa autodielov First Brands a poskytovateľa úverov pre klientov so slabšou bonitou Tricolor môže signalizovať širšie ohrozenie vo finančnom systéme. Informuje o tom portál BBC. 

„Nie je jasné, či ide o izolované udalosti, alebo o kanárika v bani,“ zdôraznil Bailey. „Musíme sa vážne zamyslieť, či nám tieto prípady nenaznačujú hlbšie problémy v sektore súkromného financovania a súkromných aktív.“

Záťažové testy a neistota

Na základe týchto udalostí Bank of England pripravuje záťažové testy pre private equity a úverové firmy pôsobiace na finančnom trhu. Bailey upozornil, že je ešte veľa informácií, ktoré nie sú známe o samotných bankrotoch First Brands a Tricolor. „Nechcem teraz znieť katastroficky, ale existuje príliš veľa negatívnych signálov na to, aby sme ich jednoducho odignorovali,“ dodal prvý muž britskej centrálnej banky. 

Obavy z ďalších kolapsov

Opatrnosť nevyjadruje iba Bank of England. Minulý týždeň sa k téme možného ekonomického kolapsu vyjadril aj šéf americkej banky JPMorgan Chase Jamie Dimon. „Moja anténa zareaguje vždy, keď sa stanú takéto veci,“ povedal analytikom. „Možno by som to nemal hovoriť, ale keď uvidíte jedného švába, pravdepodobne ich bude viac.“ Jeho slová podčiarkujú obavu, že zlyhania dvoch spoločností môžu byť iba začiatkom väčšieho problému.

Podobný tón zvolila aj Sarah Breedenová, zástupkyňa guvernéra Bank of England pre finančnú stabilitu. Podľa nej centrálna banka pozorne skúma súkromný finančný sektor. „Vidíme v ňom zraniteľnosti a vidíme aj paralely s globálnou finančnou krízou,“ povedala pred výborom.

Poučenie z minulých kríz

Skúsenosti z histórie ukazujú, že rýchly rast úverovej aktivity mimo tradičných bánk môže signalizovať vznikajúce problémy vo finančnom systéme. Po kríze v roku 2008 sa mnohé rizikové pôžičky presunuli z bánk do rúk nebankových veriteľov, čím sa časť rizika stala menej viditeľnou, no zároveň ťažšie kontrolovateľnou.

Hoci banky obmedzili svoju priamu angažovanosť, vo viacerých prípadoch naďalej poskytovali úverové linky či financovanie týmto subjektom, a tak zostali nepriamo vystavené možným stratám. Práve táto neprehľadnosť je dôvodom, prečo ekonómovia upozorňujú, že problémy v súkromnom úverovom sektore sa môžu ľahko preniesť späť do bankového prostredia.

Ak by došlo k väčšiemu nárastu nesplácania úverových záväzkov, následne k prudkému zhoršeniu úverových podmienok alebo k strate dôvery investorov, následky by sa neobmedzili len na úzky okruh spoločností. Mohlo by ísť o širší šok, ktorý by ovplyvnil stabilitu finančných trhov podobne, ako sa to už stalo pred necelými dvomi desaťročiami.

Súčasné varovania preto odborníci na financie nevnímajú ako prehnané obavy – skôr ich považujú za pripomienku, že ignorovanie menších signálov v minulosti sa ukázalo ako vážna chyba, za ktorú firmy, banky aj samotní občania napokon draho zaplatili. 

Čítaj viac z kategórie: Ekonomika