Partners Investments spravujú už 1 miliardu eur. Slováci však v investíciách zaostávajú, tvrdí generálny riaditeľ

Domáca investičná spoločnosť Partners Investments má za sebou výnimočný míľnik – objem investícií pod ich správou je už 1 miliarda eur. Táto investičná spoločnosť, ktorá patrí do finančnej skupiny Partners, pritom funguje len šiesty rok.

U Slovákov si však podľa generálneho riaditeľa Maroša Ovčarika získala dôveru veľmi rýchlo, vďaka čomu sa stala súčasťou elitného klubu najväčších hráčov na domácom finančnom trhu. „Tak vysoko sme sa neodvážili hľadieť ani na začiatku firmy,“ spätne reflektuje Ovčarik.

Za úspechom Partners Investments stoja najmä produkty postavené na ETF fondoch, ktoré firma kombinuje s odborným poradenstvom. Takto rýchly rast nového finančného žraloka v slovenských vodách je skôr výnimočný, sám Ovčarik hovorí, že v investovaní majú Slováci stále rezervy.

• Ako Partners Investments získali do správy 1 miliardu eur už za 6 rokov
• Do čoho investuje osobne generálny riaditeľ Maroš Ovčarik a čo by poradil ľuďom v začiatkoch
• V čom sú domáci investori odlišní oproti zahraničiu a prečo nám chýba generačné bohatstvo
• Po akých investičných produktoch majú Slováci najväčší dopyt

zdroj: Partners Investments

Partners Investments dosiahli miliardu eur v spravovaných aktívach. Čo tento míľnik znamená pre vás ?

Pre našu spoločnosť to znamená, že už máme kompetenciu nastavovať trendy či formovať finančný trh do budúcnosti.

Videli sme to aj nedávno, keď sa nastavovala nová regulácia pre vybrané investičné produkty a do určitej miery aj trh čakal, že čo spravia tí veľkí hráči. A my medzi nich už dnes patríme.

Na slovenskom trhu je pomerne nezvyčajné dosiahnuť takýto skok už za 6 rokov, čo sa podarilo nám. Aj najväčšie banky sa k tomuto míľniku prepracovávali podstatne dlhší čas.

Je 1 miliarda eur spravovaných aktív slovenskom kontexte veľká suma?

Pre predstavu – trojica najväčších bánk má pod správou približne 3 miliardy eur. Potom sú tu stredne veľké banky, ktorým sme my sme už silnou konkurenciou – a to sú práve banky, ktoré sa hýbu okolo 1 miliardy eur.

A nakoniec je tu pomerne veľa spoločností, ktoré spravujú hlboko pod 1 miliardu eur. Môžem povedať, že dnes už dýchame, v objeme spravovaných aktív, tým najväčším spoločnostiam na krk.

Bola miliarda vašim plánom od začiatku? Aká cesta k nej viedla?

U mňa to boli najoptimistickejšie očakávania, ktoré sme mali pri založení firmy.

Nášmu úspechu určite pomohlo, že ľudia naozaj uverili našej vízii urobiť investovanie dostupným pre všetkých a prostredníctvom neho celoživotne budovať ich finančný majetok.

Spomínate, že ľudia vašej vízii uverili rýchlo. Do akej miery je dôvera rozhodujúca v investovaní?

Dôvera v investičné produkty je kľúčová. Ak sa pozrieme na to, koľko domácnosti investujú v jednotlivých krajinách,v porovnaní s krajinami OECD je Slovensko na chvoste.  Za nami sú len Gréci, Turci a Japonci.

Objem investícií v rodinných rozpočtoch je stále veľmi malý, ale postupne sa to mení a objemy narastajú. Som presvedčený, že pomaly prichádza doba, v ktorej bežné investičné produkty budú bežnou súčasťou väčšiny rodinných rozpočtov.

Spravujete 1 miliardu eur – do čoho sú tieto peniaze nainvestované?

Primárne sú to ETF fondy – v našom portfóliu tvoria produkty zložené z ETF fondov až 85 %.

Zvyšný podiel tvoria najmä produkty pre kvalifikovaných investorov – tam ale hovoríme už o pokročilom investovaní a investoroch s patričnými skúsenosťami a väčším kapitálom. Naším cieľom je postupne tam dostať väčšinu našich klientov.

zdroj: Startitup

Sústredíte sa teda aj na bonitnejších investorov?

Produkty pre kvalifikovaných investorov štandardne začínajú od minimálnej výšky vstupnej investície 50-tisíc eur.

Zároveň však platí, že takýto produkt by nemal byť jediným aktívom v investičnom portfóliu, keďže diverzifikácia, teda delenie investície do viacerých cenných papierov je dôležité vždy. Takéto produkty sú tak atraktívne pre ľudí, ktorí investujú rádovo v stovkách tisíc eur. Je možné u nich očakávať vyššie výnosy, ale aj vyššie riziko ako bežné fondy.

Ak sa na to pozrieme vyslovene cez vaše čísla – po čom je u vás najväčší dopyt?

Sme spoločnosť, ktorá klientom komunikuje dlhodobé budovanie kapitálu. Náš priemerný investičný horizont, teda obdobia na ktoré u nás ľudia ukladajú peniaze, je až okolo 15 rokov.

Z toho prirodzene vyplýva, že naše najpredávanejšie stratégie sú dynamické, zložené najmä z akciových ETF fondov. Ľudia prostredníctvom nich investujú do najvýznamnejších svetových firiem z rôznych odvetví a regiónov, prípadne do ESG fondov.

Z toho mi vyplýva, že ESG fondy nie sú až tak orientované na výnos, keďže výber firiem je do nich omnoho prísnejší. Je to tak?

ESG štandardy vytvárajú pre firmy vyššie náklady na začiatku, pretože musia upraviť svoje procesy a postupy. Následne však pre firmy tvoria nižšie náklady a tým pádom vyššiu ziskovosť – a to napríklad kvôli daniam, ktoré budú pre zodpovedné firmy prijateľnejšie – alebo kvôli pokutám, ktorým sa, vďaka dodržiavaniu ESG štandardov, firmy vyhnú.

Dá sa tak povedať, že čím vyššie je ESG skóre, tým nižšia je rizikovosť firmy. Takáto firma má napríklad vyriešené aj prekážky typu GDPR, pretože sa snaží byť zodpovedná naprieč spektrom svojich aktivít – a tým je vlastne menej rizikovejšia.

Na trhu sú tisíce ETF fondov, ktoré sú k dispozícii. Podľa čoho skladáte vaše produkty?

Máme prísne kritériá, podľa ktorých vyberáme fondy. Základných kritérií je približne 20, zameriavame sa na nákladovosť, alebo takzvaný tracking error, teda odchýlku výnosu od indexu, Zaujíma nás likvidita, spread a pod. Pre ľudí, ktorí sa investovaniu nevenujú profesionálne to budú asi ničnehovoriace buzzwordy, ale to je v poriadku, to je naša zodpovednosť.

Snažíme sa vyberať ETF od tých najvýznamnejších a najrenomovanejších správcov na trhu – akými sú napríklad spomínaný iShares, Vanguard či Pimco.

zdroj: unsplash

Aké výsledky sa vám podarilo dosiahnuť? Za 6 rokov fungovania je už aj čas na bilancovanie.

Pre investorov sme za 6 rokov zarobili viac ako 150 miliónov eur. Treba k tomu však dodať kontext.

Po prvé, nie všetky nainvestované peniaze do našich produktov sú tam celých 6 rokov – významná časť bola vložená len v posledných rokoch či dokonca mesiacoch.

Po druhé, treba sa pozrieť na individuálne výkony jednotlivých produktov.

Máme totiž napríklad aj 5-ročné konzervatívne produkty, kde nemožno čakať výnos, ktorý je porovnateľný s produktmi na 10 alebo 15 rokov. Preto pri konzervatívnych produktoch dosahujeme výnos okolo 4,5 %, aspoň za posledné roky.

Pri dynamických produktoch máme výnos omnoho vyšší, a je približne na úrovni 6 % až 8 % ročne – podľa konkrétneho produktu.

My nie sme spoločnosť, ktorá klientom prinesie najvyšší možný výnos na trhu – a to treba na rovinu povedať, pretože najvyšší výnos vždy prináša aj najvyššie riziká.

Myslím si, že každý klient by mal jasne rozumieť tomu, ako je vyskladaný práve jeho konkrétny produkt a prečo. Nepredávame totiž žiadne čierne skrinky, ale fondy, za ktorými sú reálne príbehy reálnych firiem, s reálnymi tržbami a reálnymi ziskami

Ako veľký hráč máte v portfóliu tisíce investorov. Ako s nimi pracujete – napríklad v prípade panických predajov pri poklesoch trhu?

Či už si prečítate akúkoľvek významnú knihu o investovaní alebo navštívite konferenciu na túto tému, zistíte, že súčasťou investovania je do veľkej miery aj psychológia. Je veľmi dôležité nastaviť si investičný horizont a toho sa pevne držať.

Mám v rukách štatistiku, ktorá hovorí o tom, že v 4-ročnom investičnom pláne budú 3 roky v zisku a 1 v strate.

Naši kolegovia, finanční sprostredkovatela zo spoločnosti Partners Group, sa snažia voči našim klientom vystupovať nielen ako finanční poradcovia, ale aj ako akýsi „kouči“, ktorí ľuďom vysvetľujú, ako v čase plánovať svoje investičné rozhodnutia. Ale pozor – to neznamená každý deň bdieť nad grafmi a podľa nich sa rýchlo rozhodovať.

Časovanie trhu je asi najhorší prístup, ktorý môžu neprofesionálni investori robiť. Snažiť sa predvídať ako sa bude vyvíjať trh môže fungovať jedine krátkodobo, čím dlhšie to však budete robiť, tým menej vám to bude vychádzať. Dokonca niektoré štúdie hovoria o tom, že po 5 rokoch časovania trhu je ziskové len jedno percento investorov. 

Najlepší spôsob investovania pre bežných ľudí je si vybrať správny produkt, správnu investičnú spoločnosť, nakúpiť a držať – samozrejme nejaké úpravy a medzikroky sú v tom období nutné, ale určite nie je dobré vývoj investície kontrolovať každý deň, týždeň či mesiac. Za to, čo sa s investíciou deje v čase je primárne zodpovedná investičná firma, ktorá na to má informácie, know how aj skúsenosti.

Ako vyzerá váš typický klient?

Poviem to na základe čísel – náš typický klient je taký, ktorý si nastaví dlhodobý plán tvorby a zhodnocovania svojho majetku.

Priemerný majetok má okolo 15-tisíc eur a investuje priemerne na 15 rokov.

Približne 75 % našich klientov sú noví investori a zvyšných 25 % k nám prišlo od iných spoločností.

zdroj: pexels

Aký je najväčší rozdiel medzi slovenskými a zahraničnými investormi?

Logicky Slovákom chýbajú jedna či dve dekády skúseností navyše. Investičné skúsenosti sa prenášajú z generácie na generáciu, ale nejde iba o vedomosti samotné, ale aj investičný kapitál, ktorý vybudovala už predchádzajúca generácia.

Na Slovensku je skúseností aj generačného kapitálu málo – a platí to pre všetky krajiny bývalého východného bloku.

Zmenilo sa investičné správanie Slovákov za posledné roky?

Áno. Stúpol celkový počet ľudí, ktorí investujú – a čoraz viac ľudí investuje do fondov.

Náš júnový prieskum, ktorý pre nás vypracovala agentúra Focus, hovorí, že kým minulý rok do fondov investovalo len 10 %, tento rok to je už 19 %. Teda toho „investičného rozumu“ na Slovensku vo veľkom pribúda.

Z prieskumu však vyplýva aj to, že mladí ľudia a noví investori sú menej trpezliví a siahajú aj po krypte či akciách na priamo, prípadne ich lákajú alternatívne formy investovania. Tam ich zaujíma rýchlejší zisk, aj za cenu vyššieho rizika. Vidina rýchleho a nadpriemerného zisku je pre nich veľmi lákavá. Ale bohužiaľ býva aj veľmi zradná.

Čo sa dá poradiť ľuďom, ktorí naháňajú rýchly zisk?

Nech si vyberú indexové fondy a nie konkrétne akcie. Rozkladať majetok na viacero investícií je úplný základ, a to najmä pri začiatku budovania portfólia.

Dnes môže klient celkom jednoducho investovať aj do konkrétnych akcií. Jeden deň sa dočíta, aká je to úžasná príležitosť. Investuje, a potom sa chvíľu teší, keď mu to stúpa a potom má hlavu v smútku, keď to ide dole.

Svet individuálneho investovanie je život na hojdačke a s veľkým rizikom. Naopak, kolektívne investovanie riziká spriemeruje a v dlhodobom investičnom horizonte zarobíte viac ako individuálnymi špekuláciami. Tak prečo si robiť život komplikovanejší?

Investovanie sa za posledné roky veľmi sprístupnilo. Na každom kroku ho propagujú banky, ale aj influenceri. Ako sa na to pozeráte?

Má to dve roviny. U nás tejto etape hovoríme demokratizácia investovania – teda čoraz väčší počet ľudí sa dokáže dostať k investičným produktom a informáciám.

Treba si však dávať veľký pozor na to, kto nám tieto informácie ohľadom investovania ponúka – je veľký rozdiel v tom, či sa učíme od niekoho, kto má s investovaním nulové skúsenosti – alebo od niekoho, kto má výsledky a postaví sa za ne aj svojou tvárou a reputáciou.

Predsa len, všetci poznáme viacero príbehov, v ktorých kadejaké „investičné firmy“ ľudí pripravili o nemalé peniaze.

Akékoľvek vzdelávanie ohľadom investícií však podporujeme – a sme presvedčení, že rast finančnej gramotnosti vedie aj k zvýšenému záujmu o investovanie, len netreba všetkému slepo dôverovať.

zdroj: pexels

Na trhu už roky pôsobia fintech startupy, investičné platformy či mobilné aplikácie. Ako na to reagujete?

Pokiaľ ide o digitálne platformy, to sú nadnárodní hráči, ktorých tržby sa merajú v miliardách eur. Sú neporovnateľné s akoukoľvek investičnou spoločnosťou na Slovensku a ich sila je tak veľká, že vytvárajú celé nové prostredie – v ktorom si klient vezme mobil, jednoducho otvorí účet a kedykoľvek vie nakúpiť či predať tisíce rôznych akcií. 

Problém však je, že s takýmto investovaním prichádza veľké množstvo rizík, pričom veľká časť plynie z neznalosti

Dám príklad – veľa ľudí vie, že na ETF fondy sa vzťahuje takzvaný „časový test“ – teda ak investujem do cenných papierov, ktoré sú obchodované na burze, do čoho spadajú aj ETF fondy, tak ak ich držím dlhšie než rok, neplatím daň z výnosu. Ale je tu háčik – ak si totiž kúpite dividendovú triedu, tak tam sa už daň z výnosu uplatňuje, keďže na dividendy sa časový test nevzťahuje. Hovoriť môžeme aj o produktoch tzv. CFD, ktoré prínášajú násobne vyššie riziká ako bežné ETF, no bežný človek o tom netuší.

Aj keď sú tieto platformy cielené na začiatočníkov, tak začiatočník si len ťažko vyskladá kvalitné portfólio a zmanažuje všetky požiadavky a riziká. V našej ponuke sú preto kvalitné riadené portfóliá pre dynamických aj konzervatívnych investorov

Do čoho investujete vy ako generálny riaditeľ investičnej spoločnosti?

Sústredím sa aj na lokálne projekty v realitnom biznise, ale mám aj produkty mimo našej firmy. Niektoré mám historicky a pri iných chcem ešte do malej miery zažívať ten adrenalín finančných trhov.

Ako ste sa dostali k investovaniu a asset manažmentu?

Spomínam si na svoju zrejme najužitočnejšiu investičnú skúsenosť, ktorú som za život získal – keď som bol vysokoškolák, v jednom kempingu pri Kežmarku som na brigáde zarobil nejaké peniaze. A všetky som ich investoval do novovzniknutých investičných fondov.

Kúpil som dva fondy, Ipeľ a Ister a obidva v krátkej dobe skrachovali (smiech). To znamená, že som prišiel o všetky svoje peniaze – ale tá skúsenosť mi dala do života strašne veľa. Začalo ma veľmi zaujimať, prečo a ako sa tomu dá vyhnúť.

Dajme tomu, že ste mladší a znovu ste dostali výplatu z brigády. Ako by ste ju investovali dnes?

Mám dcéru, ktorej investovanie vysvetľujem odkedy mala 15 rokov. Poctivo jej zdôrazňujem dôležitosť diverzifikácie a ukazujem jej hotové produkty, zložené z viacerých fondov. Apelujem na dlhodobý horizont, aby sa spriemerovala kolísavosť portfólia. A výsledok?

Za prvé roky som sa nikam nedostal, vôbec sa mi nedarilo tieto informácie odovzdať, lebo mladí ľudia potrebujú zažívať adrenalín, čo veľakrát znamená špekulovať a riskovať. Podobne ako v lotérii. Trpezlivosť im zatiaľ nič nehovorí, hoci je to najväčší priateľ skúsených investorov. .

Preto je moja odpoveď taká, že nech investujú kamkoľvek, nech sa zoznámia so svetom investovania, nech zažijú rasty a hoci aj pády, ale hlavne nech začnú.

Som presvedčený o tom, že ak ich neodradí prípadný neúspech, stanú sa dlhodobými investormi a vďaka tomu ich úspory budú môcť rásť.

Čítaj viac z kategórie: Financie a kryptomeny