Štátne dlhopisy doslova zmizli za 4 dni. Takéto možnosti teraz majú ich majitelia

  • Štátne dlhopisy zvolil minister financií ako ponuku občanom
  • Mohli získať výnos na úrovni 3 až 3,3 %
  • Napriek existencii lepších možností sa vypredali
Štátne dlhopisy na Slovákov zabrali
Ilustračné foto Pixabay.com/martaposemuckel a Wikipedia Commons
  • Štátne dlhopisy zvolil minister financií ako ponuku občanom
  • Mohli získať výnos na úrovni 3 až 3,3 %
  • Napriek existencii lepších možností sa vypredali
ČLÁNOK POKRAČUJE POD REKLAMOU

Štátne dlhopisy určené pre občanov sa na Slovensku stretli s mimoriadne veľkým záujmom. Vypredali sa dlhopisy za 500 miliónov eur, pričom ľudia do nich investovali aj preto, že ponúkajú atraktívne zhodnotenie a daňové zvýhodnenie. Otázka teraz znie: Čo s nimi môžu investori robiť a aké majú možnosti?

Tento článok podrobne vysvetlí podmienky dlhopisov, výšku úrokov a možnosti, ktoré mali investori po ich kúpe. Ak si medzi tými, ktorí si štátne dlhopisy zaobstarali, alebo zvažuješ investíciu do ďalších emisií, môžeš s nimi urobiť niekoľko krokov, píše Trend. 

Štátne dlhopisy slávili u investorov úspech

Dlhopisy určené pre občanov Slovenska sa začali predávať začiatkom marca 2025, pričom už v priebehu štyroch dní bolo jasné, že záujem výrazne prevýšil ponuku. Slovenské ministerstvo financií vydalo prvú emisiu v objeme 500 miliónov eur, no dopyt bol taký vysoký, že niektoré banky museli predaj predčasne zastaviť.

Hlavné dôvody, prečo sa dlhopisy vypredali tak rýchlo:

  • Atraktívne úročenie – Úročenie nebolo atraktívne pre investorov do iných aktív, ale napríklad v porovnaní s bankovými vkladmi alebo termínovanými vkladmi bolo atraktívne. Konzervatívny investor teda reagoval na ponuku.
  • Daňové a odvodové zvýhodnenie – Príjmy z dlhopisov sú oslobodené od dane aj zdravotných odvodov, čo zvyšuje ich čistý výnos.
  • Nízke riziko – Štátne dlhopisy sú považované za bezpečnú investíciu, pretože ich garantuje slovenská vláda.

Pre mnohých Slovákov sú preto štátne dlhopisy zaujímavou alternatívou k bežným bankovým produktom, ako sú termínované vklady či sporiace účty. 

Čo sú to dlhopisy

Dlhopisy sú dlhové cenné papiere, ktoré vydávajú vlády, firmy alebo iné inštitúcie na získanie kapitálu. Keď si kúpiš dlhopis, požičiavaš svoje peniaze emitentovi, ktorý sa zaväzuje vyplácať ti pravidelné úroky a na konci splatnosti ti vrátiť investovanú sumu.

Základné charakteristiky dlhopisov:

  • Emitent: Dlhopisy môžu vydávať štáty (štátne dlhopisy), firmy (korporátne dlhopisy) alebo banky.
  • Úroková sadzba (kupón): Investor dostáva pevne stanovený alebo variabilný úrok počas trvania dlhopisu.
  • Doba splatnosti: Dlhopisy majú predom určené obdobie, po ktorom sa vypláca nominálna hodnota späť investorovi.
  • Bezpečnosť: Štátne dlhopisy sú považované za bezpečnejšie ako firemné dlhopisy, pretože sú kryté vládou.

Dlhopisy slúžia ako stabilná investícia, ktorá poskytuje pravidelné výnosy a nižšie riziko ako akcie. Sú vhodné na diverzifikáciu portfólia a ochranu pred infláciou. Štátne dlhopisy, aké vydalo aj Slovensko, sú obľúbené pre nízke riziko a daňové výhody.

Koľko štátne dlhopisy zarobia

Slovenská republika prostredníctvom Ministerstva financií SR a Agentúry pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL) pripravila predaj dvoch typov štátnych dlhopisov pre občanov – INVESTOR a PATRIOT. Tieto dlhopisy ponúkajú garantované výnosy, daňové zvýhodnenie a možnosť predčasného predaja.

Typy dlhopisov a úrokové sadzby:

  • DLHOPIS INVESTOR – splatnosť 2 roky, ročný výnos 3,0 % p. a.
  • DLHOPIS PATRIOT – splatnosť 4 roky, ročný výnos 3,3 % p. a.

Minimálny nákup bol určený na sumu 1 000 €. Daňové zvýhodnenie spočíva v prípade slovenských dlhopisov v tom, že výnosy z dlhopisov sú oslobodené od dane z príjmov fyzických osôb. Zároveň sa vláda zaviazala, že toto zvýhodnenie nezruší v budúcnosti. A teda bude platiť počas trvania doby úročenia. 

Obchodovanie je vyriešené v rámci tejto emisie tým, že dlhopisy budú prijaté na Burzu cenných papierov v Bratislave, čo znamená, že ich bude možné predať pred splatnosťou prostredníctvom banky alebo obchodníka s cennými papiermi. Celkový objem emisií obchodovaných v marci 2025 bol 500 miliónov eur a uskutočnil sa v sieti vybraných bánk na Slovensku. 

Tieto dlhopisy sú konzervatívnou investíciou, ktorá ponúka stabilný výnos s minimálnym rizikom, no zároveň nižšie zhodnotenie v porovnaní s dlhodobejšími investíciami.

Čo s dlhopismi teraz? Toto sú možnosti pre investorov

Ak si si štátne dlhopisy kúpil, máš teraz niekoľko možností, čo s nimi robiť. Základné prístupy sú držanie do splatnosti, ich predaj, použitie na diverzifikáciu, ale napríklad aj reinvestíciu výnosov. Poďme sa na nich pozrieť postupne a podrobnejšie. 

Slovensko najviac doplatí na Trumpove clá. Týmto automobilkám hrozí najväčšie riziko

Držať dlhopisy do splatnosti (najlepšia možnosť pre dlhodobých investorov)

Ak nemáš krátkodobú potrebu likvidity, držať dlhopisy počas celej doby splatnosti je najvýhodnejšie. Prečo je to tak:

  • Každým rokom rastie vyplatený úrok, čo znamená, že výnos sa v priebehu rokov zvyšuje (nominálne).
  • Oslobodenie od daní znamená, že čistý výnos je vyšší ako pri iných investíciách.
  • Stabilita a bezpečnosť – Slovenský štát má pomerne dobrý rating a pravdepodobnosť nesplatenia je minimálna. Tu je dôležité to, s akými krajinami to porovnávame. Ak ide o európske krajiny, rating Slovenska patrí k najnižším. 

Predať dlhopisy po 1. roku (ak potrebuješ likviditu)

Štát umožňuje predčasný odpredaj dlhopisu. Ideálne minimálne po jednom roku, čo znamená, že ak sa tvoja finančná situácia zmení, môžeš dlhopisy predať s nízkym poplatkom. Dôvodom tohto termínu je, že investor získa aspoň úrok za jeden rok. V prípade, že by ho predal skôr, získa jeho alikvotnú časť. 

Tento scenár môže dávať zmysel v prípade, ak:

  • potrebuješ peniaze skôr, ako si plánoval,
  • objavil si lepšiu investičnú príležitosť s vyšším výnosom,
  • očakávaš zmenu úrokových sadzieb na trhu a chceš prehodnotiť svoju stratégiu.

Použiť dlhopisy ako formu diverzifikácie investičného portfólia

Pre investorov, ktorí kombinujú rôzne druhy aktív (akcie, nehnuteľnosti, kryptomeny), môžu byť štátne dlhopisy dobrým spôsobom, ako vyvážiť riziká. Vysoká volatilita akciových trhov a neistota v kryptomenách robia zo štátnych dlhopisov stabilnú časť portfólia.

Zvážiť reinvestovanie výnosov

Po vyplatení úrokov môžeš výnosy reinvestovať do ďalších dlhopisov, čím maximalizuješ svoj zisk. Tento princíp zloženého úročenia ti môže v dlhodobom horizonte priniesť ešte vyšší výnos. 

Ako teda najlepšie využiť štátne dlhopisy

Slovenské štátne dlhopisy sa stali veľkým investičným hitom, a to aj napriek tomu, že na trhu nájdeme dostatok výnosnejších investícií. Na slovenského investora zabralo pravdepodobne to, že dlhopisy ponúkajú vyšší úrok ako bankové produkty, ale napríklad aj oslobodeniu od daní.

Slováci sú ochotní investovať. Štát ale musí dobre odhadnúť ich podmienky. Napríklad istotou výnosu a oslobodením od dane. 

Ak si si dlhopis kúpil, máš teraz tieto možnosti:

  • držať ich až do splatnosti a maximalizovať výnos,
  • predať ich po 1. roku, ak potrebuješ hotovosť alebo lepšiu investíciu,
  • využiť ich ako súčasť diverzifikovaného investičného portfólia,
  • reinvestovať výnosy do ďalších dlhopisov alebo iných aktív.

Dlhopisy predstavujú bezpečnú a stabilnú investíciu. Pred rozhodnutím, čo s nimi robiť, je dôležité zvážiť svoju finančnú situáciu, ciele a rizikový profil. 

Čítaj viac z kategórie: Ekonomika

Zdroje: Trend, Fontech, O peniazoch

Viac k téme: , , ,

Ekonomika

Najnovšie videá

PREMIUM

Aktuálne čítajú


Ekonomika

Teraz najčítanejšie

PREMIUM

Aktuálne čítajú

Trendové videá