Trhy zasiahla panika: S&P 500 padol o 1,7 %, Európa stratila viac ako 2 % (PREHĽAD)

Víkendová eskalácia napätia v Perzskom zálive sa neprejavila len na cene ropy a zlata, ale okamžite zasiahla aj akciové trhy. Investori po otvorení burz reagovali rýchlo – kombináciou neistoty, hedžovania rizika a presunov kapitálu do bezpečnejších aktív. Prvé minúty obchodovania priniesli prudké poklesy hlavných indexov, no následne sa časť strát zmiernila.

Akciové trhy tak opäť ukázali typický vzorec: najprv emocionálna reakcia, potom racionálnejšie prehodnotenie situácie. Kľúčovú úlohu zohrali aj algoritmické obchody a krátkodobé poistné stratégie veľkých fondov, ktoré zosilnili úvodnú volatilitu.

Otázkou zostáva, či ide len o krátkodobý geopolitický šok, alebo sa investori začínajú pripravovať na širšie dôsledky konfliktu – od vyšších cien energií až po možné spomalenie globálneho rastu a oslabenie firemných ziskov. Vývoj v USA, Európe aj Ázii naznačuje, že sentiment sa síce zhoršil, no zatiaľ neprerástol do paniky. Ako presne reagovali hlavné svetové indexy a ktoré sektory rástli?

Akciový trh reagoval prudko a emotívne

Americké akciové trhy po otvorení reagovali presne tak, ako sa pri geopolitickom šoku očakáva – prudko a emotívne. „Akciové trhy po otvorení reagovali na geopolitické napätie kombináciou neistoty a averzie k riziku,“ vysvetľuje Matej Bajzík, analytik finančných trhov XTB.

Hlavný index S&P 500 krátkodobo klesol približne o 1,7 %, no následne straty rýchlo skorigoval a obchodoval už len okolo −0,4 %. Podobný vývoj zaznamenal aj technologický index Nasdaq, ktorý najskôr strácal takmer 2 %, no pokles postupne zmiernil na približne −0,25 %.

Podľa analytika tento vývoj jasne ukazuje rozdiel medzi prvotnou panikou a následným prehodnotením situácie. „Takýto vývoj naznačuje, že prvotná reakcia trhu bola emocionálna a drivená algoritmickými predajmi a hedžovaním rizika,“ hovorí. Následné zmiernenie strát podľa neho odráža racionálnejší prístup investorov, ktorí zatiaľ nevnímajú konflikt ako bezprostrednú systémovú hrozbu pre americkú ekonomiku.

Európa a Ázia sú pod väčším tlakom

Kým americké indexy dokázali časť strát pomerne rýchlo zmazať, v Európe bol negatívny sentiment výraznejší. „Euro Stoxx 50 klesal o viac než 2 %, keďže európske trhy historicky reagujú citlivejšie na geopolitické riziká a energetické šoky,“ upozorňuje Matej Bajzík. Dôvodom je najmä vyššia závislosť regiónu od dovozu energií.

Ak sa napätie dotýka ropy alebo plynu, európske firmy a investori reagujú okamžite, keďže riziko vyšších nákladov sa premieta priamo do očakávaných ziskov.

Slováci zbohatli na vojenskom konflikte: Nestabilita vo svete priniesla silný dolár, drahú ropu a ešte cennejšie zlato

Podobný obraz ponúkla aj Ázia. „Ázijské burzy otvorili taktiež v červených číslach,“ konštatuje analytik. Japonský Nikkei 225 oslabil približne o 2 %, čiastočne pod vplyvom silnejšieho dolára a rastúcej globálnej averzie k riziku. Hongkonský Hang Seng taktiež klesol o približne 2 %, keď investori do cien započítavali kombináciu geopolitických obáv a neistoty ohľadom globálneho rastu.

Obranný akciový trh rástol

Zaujímavý kontrast priniesol vývoj v obrannom sektore. „ETF sledujúce koše zbrojárskych spoločností posilnili približne o 3 %, keďže investori začali započítavať možnosť eskalácie konfliktu a zvýšených vojenských výdavkov,“ uvádza Matej Bajzík. Trh tak jasne ukazuje, že časť kapitálu sa presúva tam, kde investori očakávajú vyšší dopyt v prípade pokračujúceho napätia.

Celkovo síce akciové trhy zatiaľ nečelia plošným výpredajom, no pokles hlavných indexov naznačuje, že geopolitický šok investori vnímajú ako relevantný rizikový faktor. „Prudký rast cien komodít, najmä ropy, spolu s posilňovaním bezpečných aktív ako zlato posúva sentiment do režimu risk-off,“ vysvetľuje Bajzík. Takéto nastavenie prirodzene vytvára podľa jeho slov tlak na akciové trhy, hoci americké indexy zatiaľ zostávajú relatívne odolné a neprepadli panike.

(Zdroj dát: Yahoo Finance)

Čítaj viac z kategórie: Financie a kryptomeny