Elitná bankárka, ktorá radila NASA, prezrádza, ako budeme o pár rokov zarábať a nakupovať (ROZHOVOR)

• Prečo sa najdôležitejšie zmeny vo financiách dejú tam, kde ich nevidíte?
• Čo majú spoločné Uber, Shopify a Amazon, keď príde na peniaze?
• Kto dnes vyhráva súboj medzi bankami a technologickými firmami?
• V čom sú banky stále nenahraditeľné, aj keď to tak nevyzerá?
• Čo sa dá z poradenstva pre NASA preniesť až do sveta financií?
• Prečo veľa technológií zlyhá ešte predtým, ako vôbec narastú?
• Je regulácia brzdou pokroku, alebo podmienkou dôvery?
• Kto je v skutočnosti rýchlejší, americký alebo európsky fintech?
• Do akej oblasti by Scarlett dnes vložila peniaze, keby začínala odznova?

Vaša kariéra spája prácu pre vesmírnu agentúru NASA, klasické banky aj moderné technologické startupy. Kedy ste si uvedomili, že vašou hlavnou témou bude neviditeľné prepojenie technológií a peňazí?

Moju kariéru nedefinovali ani tak konkrétne pozície, ako skôr to, že som vždy pôsobila na priesečníku systémov. Či už som radila NASA, pracovala vnútri bánk, konzultovala alebo budovala technologický startup, spoločnou témou bola zložitosť naprieč prostrediami, technológiami a kapitálom.

Finančné služby sa už nespotrebúvali priamo, ale začali sa integrovať do platforiem, trhovísk a ekosystémov.

Tento posun zásadne mení to, ako vzniká hodnota, ako je nastavená regulácia a kde finančné inštitúcie reálne súperia. Firmy ako Grab vtedy zarábali viac na finančných službách ako na svojom hlavnom biznise, a práve preto sme s mojou spoluautorkou Sophie Guibaud napísali knihu, aby sme tento príbeh povedali.

zdroj: Scarlett Sieber

Embedded finance sa často označuje za jeden z najdôležitejších posunov v odvetví. Ako by ste vysvetlili jeho reálny vplyv na bežných používateľov a firmy?

Na praktickej úrovni tieto riešenia odbúravajú zbytočné prekážky a zjednodušujú nám život. Finančné služby prestávajú byť niečím, do čoho sa používateľ aktívne zapája, a stávajú sa niečím, čo funguje na pozadí.

Pre spotrebiteľov to znamená menej krokov, menej čakania a intuitívnejší zážitok. Pre firmy je to oveľa strategickejšie. Zvyšuje to konverziu, zlepšuje udržanie zákazníkov a otvára úplne nové zdroje príjmov.

Skutočný dopad je v tom, že peniaze sa začínajú pohybovať v súlade s danou aktivitou, nie ako oddelený proces pridaný navyše.

Vo svojej knihe opisujete budúcnosť, v ktorej sa z platby stáva „zážitok“. Ktoré najviditeľnejšie príklady tohto posunu sa dejú už dnes?

Tento posun už vidíme veľmi konkrétne. Ak jazdíte pre Uber, nečakáte dni na výplatu, ale peniaze si vyberiete okamžite na konci jazdy. Ak predávate na Shopify, financovanie vám ponúknu presne vo chvíli, keď potrebujete tovar, nie cez samostatnú žiadosť v banke.

Ak nakupujete na Amazone, pokladňa, platby a dokonca aj úver sú integrované do jediného plynulého toku, v ktorom samotnú transakciu takmer ani nezaregistrujete.

Vidíme to aj pri vratkách a výplatách. Firmy ako Stripe a Adyen dnes umožňujú podnikom posielať vratky v reálnom čase priamo na účet zákazníka, čo mení spôsob, akým sa v obchode buduje dôvera.

A na cezhraničnej strane začínajú infraštruktúrni hráči presúvať peniaze medzi krajinami v priebehu minút namiesto dní, čo úplne mení fungovanie globálnych firiem.

Všetky tieto príklady majú spoločné to, že platba už nie je samostatným krokom. Je vstavaná do momentu, kde vzniká hodnota, takže transakcia zážitok neprerušuje, ale dokončuje ho.

Sledujeme, ako technologické firmy vo veľkom vstupujú do finančných služieb. Ako vnímate vývoj pomeru síl medzi tradičnými bankami a novými digitálnymi hráčmi?

Nejde ani tak o vytlačenie, ako skôr o preskupenie. Banky prinášajú dôveru, prístup k regulácii a silu súvahy. Technologické firmy prinášajú distribúciu a kontrolu nad zákazníckym zážitkom.

Trh sa posúva k modelu, v ktorom sa tieto úlohy najprv oddelia a potom znova prepoja cez partnerstvá. Inštitúcie, ktoré chápu, kde v tomto hodnotovom reťazci stoja, budú v oveľa silnejšej pozícii než tie, ktoré sa snažia vlastniť všetko od začiatku do konca.

Po období prudkého rastu a následnom spomalení fintech investícií, ako by ste opísali aktuálny stav odvetvia?

Odvetvie sa posúva do disciplinovanejšej fázy. Predchádzajúci cyklus odmeňoval rast a príbeh. Tento sa sústreďuje na udržateľnosť, príjmy a infraštruktúru. Je to zdravý posun. To, čo sa buduje teraz, je trvácnejšie, lebo to stojí na reálnej ekonomike a regulačnej realite. V mnohom je toto bod, v ktorom sa fintech mení z kategórie inovátora a disruptora na základnú súčasť finančného systému.

Akú úlohu zohrávajú v tejto transformácii tradičné banky a kde majú stále konkurenčnú výhodu?

Banky zostávajú kľúčové, lebo pôsobia tam, kde sa stretáva regulácia, kapitál a riziko. Tieto schopnosti nezmiznú, naopak, s vývojom systému získavajú na hodnote. Mení sa to, ako sa tieto schopnosti prejavujú.

Banky prechádzajú od vlastnenia celého zákazníckeho zážitku k umožňovaniu finančných aktivít vo veľkom. Ich konkurenčná výhoda spočíva v dôvere, v správe a riadení a v schopnosti dôveryhodne pôsobiť na regulovaných trhoch.

zdroj: Scarlett Sieber

Umelá inteligencia čoraz viac formuje finančné služby. Kde vidíte najväčšie príležitosti a kde najvážnejšie riziká?

Zároveň prináša riziká v rovnakom rozsahu. Podvody sú sofistikovanejšie, chyby sa šíria rýchlejšie a zodpovednosť sa stáva zložitejšou. Z pohľadu, z ktorého sa na to pozerám, hoci umelá inteligencia stále dominuje diskusii, rovnako silne rezonuje téma podvodov a identity.

Pozornosť sa teraz presúva ku kontrole, transparentnosti a budovaniu systémov, ktoré dokážu túto rýchlosť zodpovedne zvládať.

Pracovali ste s veľkými a zložitými organizáciami vrátane poradenstva pre NASA. Ktoré poučenia z týchto prostredí sa dajú preniesť do finančného sektora?

Jedným z najdôležitejších poučení z poradenstva pre organizácie ako NASA je, že inovácia málokedy zostane uzavretá v probléme, na ktorý bola pôvodne určená. Technológie a prístupy vyvinuté pre veľmi špecifické, zložité misie často nájdu svoj skutočný dopad inde.

Klasickým príkladom je mikrovlnka, ktorá vzišla z výskumu v letectve a vesmíre a nakoniec premenila každodenný život spôsobom, aký nikto pôvodne nezamýšľal. Rovnaká dynamika platí vo finančných službách.

Pokroky v infraštruktúre, v riadení rizík alebo v automatizácii, vytvorené pre extrémne regulačné či prevádzkové prostredia, sa často stanú prelomovými, keď sa aplikujú na širšie použitie smerom k zákazníkovi.

Rovnako dôležitá je kultúra. V zložitých organizáciách úspech závisí od toho, ako sú tímy vedené premýšľať, spolupracovať a spochybňovať zaužívané predpoklady.

Prostredia ako NASA odmeňujú systémové myslenie, dlhodobé plánovanie a zdieľanú zodpovednosť naprieč odbormi. Vo financiách hrá kultúra rovnakú úlohu.

Inštitúcie, ktoré podporujú spoluprácu naprieč oddeleniami a sú otvorené učiť sa od príbuzných odvetví, sú oveľa lepšie pripravené adaptovať sa.

Čo podľa vás odlišuje úspešné fintech firmy od tých, ktorým sa nepodarí narásť?

Úspešné firmy majú veľmi jasno v tom, aký problém riešia a kde stoja v rámci širšieho ekosystému. Príliš často vidím technológie, ktoré hľadajú problém. Je dôležité urobiť krok späť a zamyslieť sa, či je môj produkt niečo, čo je príjemné mať, alebo niečo, čo je nevyhnutné mať.

Šetrí čas, peniaze, alebo oboje? Dokážem priamo ukázať, ako sa vďaka tomu zarobí viac peňazí, znížia sa náklady alebo sa vybuduje lojalita? To sú veľmi dôležité otázky, na ktoré treba odpovedať. Tie najlepšie fintech startupy sú navyše od začiatku realistické voči regulácii.

Vo chvíli, keď narábate s peniazmi, pôsobíte v regulovanom systéme, či už si to pripúšťate, alebo nie. Firmy, ktoré narastú, sú tie, ktoré počítajú s touto realitou už od začiatku, namiesto toho, aby si ju dodatočne dopĺňali neskôr. Keď sa regulácia mení, sú v najlepšej pozícii to využiť a byť medzi prvými.

Regulácia zostáva kľúčovým faktorom finančnej inovácie. Vnímate ju skôr ako nástroj dôvery, alebo ako prekážku pokroku?

Vo veľkom meradle je regulácia nástrojom dôvery. Hovoríme tu o peniazoch ľudí a musíme zabezpečiť, aby boli v bezpečí. Vytvára podmienky pre dôveru, zodpovednosť a účasť inštitucionálneho kapitálu.

Bez toho zostáva inovácia obmedzená len na okraje. Výzvou nie je samotná regulácia, ale to, ako sa zavádza a ako efektívne s ňou odvetvie pracuje. Pre firmy, ktoré chcú rásť naprieč regiónmi, môže byť určite náročné prispôsobovať sa rôznym reguláciám, takže väčšia regulačná konzistentnosť by pomohla.

Keď porovnáte USA a Európu, ako hodnotíte rozdiely v inovácii, rýchlosti a osvojovaní vo finančných službách?

USA sa zvyknú pohybovať rýchlejšie, čo sa týka experimentovania a vývoja produktov, zatiaľ čo Európa skôr vedie v budovaní štruktúrovaných regulačných rámcov.

Oba prístupy majú výhody. Inovácia bez štruktúry sa ťažko škáluje globálne a štruktúra bez inovácie spomaľuje pokrok. Najzaujímavejší vývoj sa deje tam, kde sa tieto dva prístupy začínajú spájať. Je zaujímavé vidieť, že niektoré z najväčších fintechov na svete, ktorých hlavným trhom sú USA, pochádzajú od európskych zakladateľov (Adyen, Stripe, Klarna a ďalšie).

Keby ste dnes stavali fintech firmu, ktorú oblasť by ste považovali za najsľubnejšiu na najbližších päť až desať rokov?

Keby som dnes stavala fintech firmu, sústredila by som sa na infraštruktúru, najmä na tie vrstvy, ktoré umožňujú, aby sa peniaze pohybovali rýchlejšie, globálnejšie a inteligentnejšie.

V knihe The New Intersection of Money: Where TradFi and DeFi Converge hovoríme o tom, že najdôležitejšie posuny sa dejú pod povrchom, kde sa tradičné finančné systémy a nové digitálne koľaje začínajú prakticky prepájať.

Túto oblasť robí zaujímavou to, že priamo mení fungovanie firiem. Cezhraničné vyrovnanie, ktoré prebehne za minúty namiesto dní, uvoľňuje likviditu.

Tieto schopnosti nie sú pre koncových používateľov vždy viditeľné, no zásadne menia príjmové modely, riadenie rizík a globálny obchod.

V najbližších piatich až desiatich rokoch budú najúspešnejšie tie fintech firmy, ktoré budú túto infraštruktúru budovať a riadiť, aby sa peniaze mohli pohybovať tak plynulo ako digitálne zážitky, ktoré podporujú.

Na záver, na osobnej úrovni, čo vás stále poháňa v záujme o budúcnosť financií?

Financie stoja v centre toho, ako fungujú ekonomiky a ako sa jednotlivci dostávajú k príležitostiam. Tento moment robí zaujímavým to, že systém aktívne prerábame, nielen ho postupne vylepšujeme.

Keď sa peniaze pohybujú efektívnejšie, transparentnejšie a globálnejšie, má to priamy vplyv na to, ako ľudia žijú a ako firmy fungujú. Práve táto miera systémovej zmeny ma na tom stále priťahuje.

Čítaj viac z kategórie: Biznis a startupy