Fed sa postavil proti Trumpovi. Takto z toho môžu profitovať investori

  • Fed rozhodol, že naďalej ponechá v platnosti vysoké úrokové sadzby
  • Aktuálne sú na úrovni 4,50 %, nevyhovel tak želaniu prezidenta Trumpa
Fed nevyhovel požiadavke prezidenta Trumpa
Fed, resp. jeho šéf Jerome Powell, nevyhovel požiadavke prezidenta Donalda Trumpa Wikimedia Commons
  • Fed rozhodol, že naďalej ponechá v platnosti vysoké úrokové sadzby
  • Aktuálne sú na úrovni 4,50 %, nevyhovel tak želaniu prezidenta Trumpa

Fed (Federálny rezervný systém USA), teda americká centrálna banka, rozhodol o ponechaní úrokových sadzieb na nezmenenej úrovni. Aktuálne je to 4,50 %. Ide o pomerne reštriktívnu výšku a na jej zníženie tlačil aj prezident Donald Trump. Keďže šéf Fedu Jerome Powell mu už dlhšie odmieta vyhovieť, prezident ho nazval hlupákom. Ten však svoje rozhodnutie zdôvodnil obavami z opätovného nárastu inflácie.  

Bankári do situácie vstúpili v čase, keď USA stále zápasia s problémami spôsobenými predchádzajúcimi rozhodnutiami o úrokových sadzbách, vysokou infláciou a rastom nezamestnanosti. Ekonomická situácia v USA je stále dynamická a rozhodnutie o sadzbách môže zásadne ovplyvniť nielen samotnú ekonomiku, ale aj globálne trhy, píše CNBC. 

Fed hodnotí ekonomickú situáciu v USA 

Po niekoľkých rokoch ekonomického rastu a stabilného trhu práce sa Spojené štáty nachádzajú v období, kde sú rozhodnutia o menovej politike stále dôležitejšie. Na jednej strane, nezamestnanosť v krajine je stále nízka, na druhej strane, inflácia, aj keď klesla zo svojich najvyšších hodnôt, stále podľa bankárov predstavuje veľký problém.

Americká ekonomika v poslednom období vykazuje známky zmiernenia rastu, no stále tu pretrváva aj riziko stagflácie, ktoré musí mať Fed na pamäti.

Rok 2025 je pre USA obdobím, keď rast HDP začal klesať a isté zmeny vykazuje aj trh práce. Nezamestnanosť síce stále dosahuje veľmi nízke hodnoty (okolo 4,2 %), ale miera vytvárania pracovných miest sa spomaľuje. Zároveň stagnuje rast produktivity a rast HDP sa odhaduje na približne 2 % ročne. Inflácia sa spomalila, ale nie dosť na to, aby Fed mohol pristúpiť k uvoľňovaniu svojej menovej politiky.

V tejto situácii sa Fed rozhodoval, či zníži úrokové sadzby, ponechá ich stabilné, alebo ich dokonca znovu zvýši, aby zabránil prípadnému návratu inflácie. V takomto prípade by však hrozilo riziko podstatného spomalenia až vyčerpaniu ekonomického rastu. Rozhodnutie, ktoré urobil, predpokladali takmer všetci analytici. Trhy teda neprekvapil. 

Možnosti, ktoré bankári zvažovali

Jedným z dôvodov, prečo by Fed mohol rozhodnúť o znížení úrokových sadzieb, je podpora ďalšieho rastu ekonomiky. Zníženie sadzieb by mohlo stimulovať investície, zvýšiť spotrebu domácností a znížiť náklady na úvery. Ekonomika, ktorá sa začína spomaľovať, by mohla ťažiť z nižších nákladov na financovanie. Tým by sa podporila aj spotrebiteľská dôvera a firmám by sa uľahčilo získavanie kapitálu na nové investície a expanzie.

Nižšie úrokové sadzby by mohli pomôcť aj na akciových trhoch. Po predchádzajúcich rokoch zvyšovania sadzieb sa akciové trhy dostali pod tlak a ich oživenie by mohli stimulovať nižšie úroky, ktoré by umožnili investorom viac riskovať.

Trump necháva svet v napätí. Netanjahu ďakuje svojmu veľkému priateľovi za podporu

Ďalším argumentom na podporu zníženia úrokových sadzieb je vysoká miera nezamestnanosti v určitých sektoroch, ktorá naznačuje, že nie všetci pracovníci ťažia z pozitívnej situácie na trhu práce. Fed by mohol znížením sadzieb podporiť ekonomiku v oblastiach, kde je v súčasnosti viditeľná stagnácia.

Argumenty proti zníženiu sadzieb

Na druhej strane, zníženie úrokových sadzieb by mohlo viesť k vyššej inflácii, čo nie je želaný scenár. Ak by sadzby klesli, dopyt by sa zvýšil, čo by mohlo spôsobiť opätovný rast cien. Predovšetkým v sektore nehnuteľností, kde už teraz ceny stúpajú, by to mohlo vyvolať ďalšie zvyšovanie cien domov a bytov, čo by nepriaznivo ovplyvnilo aktuálnu cenovú stabilitu.

Zníženie sadzieb by tiež mohlo spôsobiť riziko vzniku finančných bublín, najmä na trhu nehnuteľností a na akciových trhoch. Po predchádzajúcich skúsenostiach s finančnými krízami je Fed pri rozhodovaní sa o znižovaní sadzieb opatrný, aby sa vyhol problémom spojeným s rizikovými investíciami a zvyšovaním zadlženosti domácností a firiem.

Ponechanie stabilných sadzieb

Fed sa nakoniec rozhodol, že ponechá sadzby na pôvodnej úrovni. To mu v súčasnosti umožňuje stabilizovať ekonomiku a vyhnúť sa riziku prehriatia trhu. V tomto scenári sa Fed snaží udržať kontrolu nad infláciou a zabrániť tak jej opätovnému nárastu, ale zároveň aby nebránil ekonomickému rastu.

Stabilné úrokové sadzby by tiež mohli podporiť investorov, ktorí hľadajú stabilitu a dlhodobý rast. Zároveň by to poskytlo určitú flexibilitu na prípadné budúce úpravy menovej politiky, ak by sa situácia zmenila.

Na druhej strane, ponechanie stabilných sadzieb môže spôsobiť, že ekonomika nebude dostatočne stimulovaná na to, aby pokračovala v raste. Fed ponechal sadzby nezmenené, ale ekonomika by mohla naďalej zaostávať v porovnaní s rastovými očakávaniami. A môže to mať vplyv na spotrebiteľskú dôveru a podnikateľské investície. Do istej miery to aj Fed vo svojom ekonomickom výhľade predikuje. 

Na základe aktuálnych ekonomických indikátorov analytici vyhodnotili ako pravdepodobné, že Fed bude pokračovať v politike stabilných úrokových sadzieb. Takmer nikto totiž nečakal dramatické zníženie sadzieb.

Tento krok je pravdepodobne zameraný na podporu ekonomiky bez toho, aby sa riskovalo vytváranie bublín. Najmä v sektore nehnuteľností a na akciových trhoch. Takýto prístup poskytol podľa Powella flexibilitu na to, aby sa v prípade potreby v budúcnosti prijali ďalšie úpravy menovej politiky.

Ako z rozhodnutia Fedu môžu profitovať investori

Na základe aktuálnych informácií o rozhodovaní Federálneho rezervného systému ohľadom úrokových sadzieb a ekonomických trendov v USA existuje niekoľko spôsobov, ako môžu investori profitovať z týchto rozhodnutí.

  1. Diverzifikácia portfólia: Pre investorov je kľúčové mať dobre diverzifikované portfólio, ktoré zahŕňa rôzne triedy aktív. Ak Fed ponechá úrokové sadzby stabilné alebo ich zníži, akciové trhy môžu získať podporu. Investori by mali zvážiť zahrnutie akcií v sektoroch, ktoré historicky profitujú zo stabilných alebo nízkych úrokových sadzieb, ako sú technológie a nehnuteľnosti.

  2. Investovanie do nehnuteľností: V prípade udržania stabilných úrokových sadzieb môžu nehnuteľnosti naďalej profitovať z relatívne lacného financovania. Rôzne realitné investičné fondy (REITs) a priamy nákup nehnuteľností môžu poskytnúť stabilný príjem z nájmov a potenciál na kapitálové zisky.

  3. Dlhopisy a stabilné výnosy: Ak sa Fed rozhodne naďalej udržiavať úrokové sadzby na súčasnej úrovni, dlhopisy s pevným výnosom môžu poskytnúť stabilný príjem. Tieto investície môžu byť atraktívne pre konzervatívnych investorov hľadajúcich bezpečné prístavy.

  4. Sledovanie vývoja inflácie: Ak sa inflácia nezrýchli, dlhodobé investície do aktív, ktoré odolávajú inflácii, ako sú komodity alebo Bitcoin, môžu priniesť investorom výhody.

Včerajšie rozhodnutie Fedu ovplyvní ekonomiku na nasledujúce obdobie. Napriek Trumpovmu tlaku na znižovanie úrokov bankári neustúpili zo svojho postoja a ponechali sadzby stabilné. Či to bol dobrý krok, ukáže až budúcnosť. Pretože aj stabilné úrokové sadzby na súčasných vyšších úrovniach majú svoje nepopierateľné riziká. 

Čítajte viac z kategórie: Ekonomika

Zdroje: CNBC, CNN, CNN

Viac k téme: , , ,

Ekonomika

Najnovšie videá

PREMIUM

Aktuálne čítajú


Ekonomika

Teraz najčítanejšie

PREMIUM

Aktuálne čítajú

Trendové videá