Wall Street ho rešpektuje, konkurencia prehliada: Vybudoval najziskovejší fond a nahromadil 12 miliárd dolárov

Wall Street sa nepodarí dobyť každému a už vôbec nie pomerne neznámemu človeku. V investičnom svete existuje len niekoľko mien, ktoré dokázali dlhodobo prekonávať trh. Ešte menej je takých, ktorí to dokázali počas viac ako dvoch desaťročí. A len jediný človek sa môže pochváliť tým, že jeho fond v jednom roku zarobil klientom takmer 19 miliárd dolárov.

Chris Hohn nepatrí medzi celebrity finančného sveta. Neposkytuje desiatky rozhovorov, nevystupuje na konferenciách každý týždeň a nebuduje okolo seba kult osobnosti. Napriek tomu patrí medzi najúspešnejších investorov modernej histórie, uvádza Trend. 

Wall Street má rešpekt k týmto výsledkom

Jeho londýnsky hedžový fond TCI Fund Management dnes spravuje približne 77 miliárd dolárov a mnohí analytici ho považujú za jeden z najvýkonnejších fondov všetkých čias. Najzaujímavejšie pritom je, že Hohn dosiahol tento úspech spôsobom, ktorý je v dnešnom investičnom svete takmer nepredstaviteľný.

Väčšina veľkých investičných spoločností zamestnáva stovky analytikov, stratégov a portfólio manažérov. TCI funguje úplne inak.

Chris Hohn sa spolieha len na niekoľko elitných analytikov a rozhodujúce investičné rozhodnutia robí vo veľkej miere osobne. Podľa viacerých zdrojov pracuje s tímom približne šiestich analytikov, ktorí analyzujú firmy po celom svete. Výsledkom je mimoriadne koncentrované portfólio.

Kým mnohé fondy vlastnia stovky akcií, Hohn často drží len približne pätnásť pozícií. Každá z nich predstavuje dôkladne premyslenú stávku na konkrétnu spoločnosť.

Táto filozofia vychádza z jednoduchého presvedčenia: ak investor naozaj pozná výnimočnú firmu, nemá dôvod investovať len malé percento kapitálu.

Investuje iba do najlepších

Chris Hohn nevyhľadáva módne príbehy ani špekulatívne startupy. Jeho záujem smeruje k podnikom, ktoré majú silné konkurenčné výhody, dominantné postavenie na trhu a vysokú schopnosť generovať hotovosť.

V posledných rokoch medzi jeho najväčšie investície patrili spoločnosti ako Microsoft, Visa či GE Aerospace. Dlhodobo obľubuje aj infraštruktúrne aktíva, ktoré považuje za mimoriadne odolné voči ekonomickým cyklom.

V rozhovoroch opakovane zdôrazňuje význam takzvaných „hard assets“ – teda aktív, ktoré je ťažké nahradiť. Medzi ne zaraďuje letiská, železnice, telekomunikačné veže či spoplatnené diaľnice. Práve tieto podniky podľa neho vytvárajú stabilné príjmy a disponujú vysokými bariérami vstupu pre konkurenciu.

Aktivista, ktorého Wall Street rešpektuje

Chris Hohn nie je pasívnym investorom. Keď nakúpi významný podiel vo firme, často sa snaží ovplyvňovať jej smerovanie. Tlačí na znižovanie nákladov, efektívnejšie využívanie kapitálu alebo zmeny vo vedení spoločnosti.

Takýto štýl investovania mu priniesol povesť jedného z najtvrdších aktivistických investorov na svete.

V minulosti kritizoval napríklad spoločnosť Alphabet, materskú firmu Googlu. Upozorňoval na príliš vysoké náklady a nadmerný počet zamestnancov v období, keď sa technologický sektor začal pripravovať na spomaľovanie rastu. Mnohé jeho výzvy sa neskôr ukázali ako opodstatnené.

Syn automechanika s titulom z Harvardu

Hohnov príbeh je zároveň ukážkou sociálnej mobility. Narodil sa v Británii do rodiny jamajského automechanika. Vyštudoval Southamptonskú univerzitu a neskôr získal titul MBA na Harvard Business School, uvádza Forbes. 

Pred založením vlastného fondu pôsobil v oblasti poradenstva, private equity a hedžových fondov. Zlom prišiel v roku 2003, keď založil TCI Fund Management. Odvtedy sa z neho stal jeden z najbohatších investorov sveta. Forbes dnes odhaduje jeho majetok na približne 12 miliárd dolárov.

Napriek obrovskému bohatstvu Hohn tvrdí, že peniaze nepovažuje za svoj konečný cieľ. Významnú časť ziskov smeruje do Children’s Investment Fund Foundation, jednej z najväčších filantropických organizácií na svete. Nadácia disponuje majetkom presahujúcim šesť miliárd dolárov a zameriava sa najmä na pomoc deťom, zdravotníctvo a klimatické projekty.

Podľa dostupných údajov už Hohn venoval na charitatívne účely viac než dve miliardy dolárov.

Dlh štátu cez 770 miliónov eur: Nemocnice dlhujú Sociálnej poisťovni enormné sumy, rebríček vedie Bratislava

Čo si z toho môžu vziať bežní investori a Wall Street

Príbeh Chrisa Hohna ukazuje, že úspešné investovanie nemusí byť komplikované. Namiesto neustáleho obchodovania, sledovania každého pohybu trhu či hľadania ďalšej módnej témy sa sústreďuje na niekoľko základných princípov.

Kupovať kvalitné firmy. Rozumieť ich biznisu. Držať ich dlhodobo. Nebáť sa koncentrácie kapitálu v najlepších príležitostiach. A predovšetkým myslieť v horizonte rokov. Práve táto disciplína mu pomohla vybudovať jeden z najúspešnejších investičných fondov modernej histórie.

Vo svete posadnutom krátkodobými výsledkami tak Chris Hohn zostáva dôkazom, že niekedy najväčšie miliardy zarábajú tí na prvý pohľad najmenej výrazní hráči.

Čítaj viac z kategórie: Zaujímavosti