Začiatočníci robia stále rovnakú chybu: Zabudni na rýchle zbohatnutie, investovanie funguje inak

Slováci majú k investovaniu často rezervovaný vzťah – nie preto, že by im chýbali úspory, ale preto, že ich brzdí skúsenosť, neistota a strach zo straty. Finančný odborník Dominik Košťál upozorňuje, že každá generácia si nesie svoj vlastný „príbeh investovania“. Starí rodičia sa naučili odkladať, no najmä do hotovosti, pretože možnosti investovania boli obmedzené.

Generácia rodičov zasa zažila sklamania – od kríz až po podvodné schémy, ktoré sa tvárili ako investície, a zanechali po sebe nedôveru. Dnešní tridsiatnici a štyridsiatnici už naopak chápu, že na budúcnosť sa musia pripraviť aj sami, no aj u nich často víťazí opatrnosť.

• Prečo sa bojíme investovať?
• Kedy môžeme investície považovať za bezpečné?
• Ako dokážeme prekonať strach z investovania?
• Chýba Slovákom finančná gramotnosť?

Prečo majú Slováci často strach z investovania a radšej si nechávajú svoje peniaze „pod vankúšom“?

V praxi sa často stretávam s tým, že tému investovania vníma každá generácia trochu odlišne. Generácia mojich starých rodičov síce bola naučená odkladať si peniaze, ale odkladali si najmä „do vankúša”, keďže v tom čase sa investovať nedalo. 

Generácia mojich rodičov si na druhej strane prešla mnohými sklamaniami – napríklad krízami alebo mnohými podvodnými schémami, ktoré sa prezentovali ako investovanie a ľudia tak prišli o veľa peňazí. Preto je ich pohľad na investovanie skôr negatívnejší.

Moja generácia už rozumie, že investovať je potrebné. Je to momentálne dosť trendová téma a veľa ľudí rozumie, že na dôchodok je potrebné pripravovať sa po svojom a nespoliehať sa na štát. 

Hovorí sa, že Slováci sú konzervatívni v investovaní. Je to kultúrna záležitosť alebo osobná psychológia?

Tiež by som povedal, že to do veľkej miery závisí od toho, kto má akú skúsenosť, prípadne aká je skúsenosť okolia. Ale dá sa povedať, že Slováci sú dosť konzervatívni. Na bežných účtoch v bankách máme okolo 50 miliárd, ktoré sa neinvestujú a len ich požiera inflácia. 

Čím viac sa pozrieme smerom do západných krajín, tým majú ľudia viac zainvestované na kapitálových trhoch. Slováci ešte stále preferujú nehnuteľnosti ako formu investície. Ak si porovnáme čistý finančný majetok Slováka, Čecha a Holanďana za rok 2024, tak vidíme, že kým Slováci majú priemerný finančný majetok na úrovni 10 580 eur, v Česku je to 34 740 eur a v Holandsku dokonca až 127 640 eur. 

Akú úlohu hrá v investovaní nedôvera voči bankám, fondom či štátu?

Z praxe vnímam, že nedôvera vzniká najmä z nedostatku informácií. Je to pochopiteľné, keďže na školách stále nie je štandardom, že sa o tom hovorí a učí. Určite na to však majú vplyv aj rôzne podvodné schémy z minulosti, ale aj súčasnosti, ktoré nemajú s investovaním nič spoločné a nie sú regulované Národnou bankou Slovenska. Ak nedôverujem inštitúciám, mám nižšiu tendenciu investovať. 

Prečo sa viac bojíme straty, ako by sme sa tešili z možného zisku?

Bolesť zo straty je silnejšia než radosť zo zisku. Ale neplatí to tak len pri investovaní. Dobre tento jav popisuje Daniel Kahneman vo svojej knihe: Myslenie rýchle a pomalé. Vysvetľuje to v tzv. „Prospect Theory“ – strata nás jednoducho bolí viac ako možný zisk. Občas tento jav vidíme aj v praxi. Už aj pri drobných prepadoch na trhoch nám prichádza určite viac správ od klientov ako keď trhy rastú. 

Koľko investičných bytov potrebujem, aby som sa uživil? Oplatí sa viac investovať do realít či akcií? (ROZHOVOR)

Ako ovplyvňuje naše rozhodovanie fakt, že často neveríme štatistikám a dlhodobým výnosom?

Pri investovaní platí, že minulé výnosy nie sú zárukou tých budúcich. Minulé výnosy nám len ukazujú trendy a možný budúci vývoj. Nikto však nemá krištáľovú guľu. Ako povedal Mark Twain: „História sa neopakuje, ale rýmuje sa.“

V dlhodobom investovaní teda platí, že ak využívam nízkonákladové (ETF) indexové fondy a mám ich diverzifikované do celého sveta, spolieham sa na to, že svetová ekonomika z dlhodobého hľadiska rastie a tým si znižujem investičné riziko. Pre porovnanie, ak investujem napríklad len do S&P 500, spolieham sa iba na americkú ekonomiku a vo veľkej miere na pár technologických firiem. 

Čo robí investíciu „bezpečnou“ z psychologického hľadiska?

Čítaj viac z kategórie: Rozhovory