Éra Microsoftu v Gatesovej nadácii skončila. Za masívnym predajom akcií za 3,2 miliardy stojí nezvratný plán

Charitatívny fond spojený s Billom Gatesom už nevlastní akcie Microsoftu. Podľa informácií, ktoré priniesol denník Barron’s, Gates Foundation Trust predal zvyšných 7,7 milióna akcií technologickej spoločnosti. Pri aktuálnych cenách mal tento balík hodnotu približne 3,2 miliardy dolárov.

Ide o výrazný moment, keďže Microsoft je firma, ktorú Gates spoluzakladal a s ktorou je jeho meno spojené už celé desaťročia. Predaj sa podľa podania pre americkú Komisiu pre cenné papiere a burzy uskutočnil počas prvého štvrťroka. Fond sa tak zbavil posledného podielu v spoločnosti, ktorá dlhé roky patrila medzi najvýraznejšie položky jeho portfólia.

Ešte vlani išlo o jednu z hlavných investícií

Rozsah zmeny ukazuje porovnanie s minulým rokom. Pred rokom držal Gates Foundation Trust 28,5 milióna akcií Microsoftu v hodnote 10,7 miliardy dolárov. K marcu 2025 predstavovali tieto akcie 26 percent fondu. Nešlo teda o menší zvyškový podiel, ale o významnú investíciu, ktorá tvorila veľkú časť nadačného majetku.

Jediným správcom fondu je Bill Gates. Podľa denníka Barron’s má preto vplyv na investičné rozhodnutia, hoci samotný majetok spravuje Cascade Asset Management. Táto spoločnosť stojí za manažovaním Gatesovho investičného zázemia. Keď sa Barron’s obrátil na Gates Foundation, nadácia odkázala otázky práve na Cascade Asset Management. Spoločnosť však nereagovala a odpoveď neposkytol ani Microsoft.

zdroj: TASR/Evan Agostini/Invision/AP

Predaj zapadá do plánu ukončenia nadácie

Rozhodnutie prichádza v období, keď Gatesova nadácia smeruje k postupnému ukončeniu svojej práce. Gates minulý rok oznámil, že činnosť Gates Foundation sa bude počas 20 rokov postupne uzatvárať a všetky aktíva fondu sa majú dovtedy minúť. Takýto plán prirodzene mení aj spôsob, akým fond pristupuje k veľkým investíciám.

Pre bežného človeka to znamená, že predaj nemusí byť iba signálom o pohľade na Microsoft. Môže ísť aj o súčasť širšej prípravy na to, aby sa majetok fondu postupne presúval z investícií do aktivít, na ktoré bol určený. Ak má nadácia v priebehu dvoch desaťročí vyčerpať svoje zdroje, predaj veľkých balíkov akcií je logickým krokom pri zmene štruktúry portfólia, píše portál 24/7 Wall Street.

Takýto postup zároveň ukazuje, že nadácie s veľkým majetkom nemusia fungovať ako bežní dlhodobí investori. Pri charitatívnom fonde je rozhodujúce aj to, kedy a ako má byť kapitál použitý. V prípade Gatesovej nadácie je časový rámec už verejne pomenovaný.

Microsoft rozdeľuje veľkých investorov

Akcie Microsoftu sú tento rok podľa uvedených zdrojov nižšie o 11 percent. Spoločnosť sa preto dostala do pozornosti veľkých investorov, ktorí na jej vývoj reagujú rozdielne. Hedgeový manažér Bill Ackman tento týždeň uviedol, že po nedávnom poklese akcie Microsoftu nakupoval. Naopak, TCI Fund Management vedený Chrisom Hohnom nedávno predal väčšinu svojho podielu v spoločnosti v hodnote 8 miliárd dolárov.

Predaj zo strany Gates Foundation Trust tak prichádza v čase, keď sa z Microsoftu stal sledovaný titul medzi vplyvnými investormi. Jedni môžu pokles ceny vnímať ako príležitosť na nákup, ďalší sa rozhodli znížiť svoju pozíciu. Pri Gatesovej nadácii však hrá dôležitú úlohu aj plán postupne minúť celý nadačný majetok.

Bill Gates pritom s Microsoftom osobne zostáva finančne silno prepojený. Podľa údajov FactSet stále vlastní 103 miliónov akcií Microsoftu v hodnote 43 miliárd dolárov. Nadácia teda svoje akcie predala, no Gatesov osobný podiel v spoločnosti zostáva obrovský. Rozdiel je v tom, že tentoraz nejde o jeho súkromné vlastníctvo, ale o investície charitatívneho fondu, ktorý má vlastný plán a vlastný časový horizont.

Čítaj viac z kategórie: Zo sveta