Skvelé správy pre Slovákov: ECB znižuje kľúčové úroky, zmena ovplyvní hypotéky u nás

  • Úroky na hypotékach sú pre slovenské rodiny podstatné
  • Bývanie tvorí značnú časť ich výdavkov
  • ECB znižuje sadzby, čo sa prejaví aj na našich úrokoch
banka úver refinancovanie hypotéka bratislava peniaze
Ilustračné foto Unsplash/Markus Spiske, TASR/Dano Veselský
  • Úroky na hypotékach sú pre slovenské rodiny podstatné
  • Bývanie tvorí značnú časť ich výdavkov
  • ECB znižuje sadzby, čo sa prejaví aj na našich úrokoch

Úroky na hypotékach pôjdu nižšie. Európska centrálna banka (ECB) v marci 2025 oznámila zníženie kľúčových úrokových sadzieb, čím vyslala jasný signál, že inflácia už nie je hlavným problémom európskej ekonomiky. Táto zmena otvára cestu k lacnejším úverom, čo môže mať pozitívny dopad na hypotekárne sadzby na Slovensku, píše Denník N.

Hoci slovenské hypotéky v posledných mesiacoch mierne zlacneli, v porovnaní so zvyškom eurozóny sú stále relatívne drahé. Ak sa však úroky ECB budú naďalej znižovať, môže to urýchliť pokles hypotekárnych sadzieb aj na Slovensku.

V tomto článku sa pozrieme na to, prečo ECB pristúpila k zníženiu úrokov, prečo inflácia už nie je problém a ako táto zmena ovplyvní úvery na bývanie pre Slovákov.

Koniec éry vysokých úrokov?

Po niekoľkých rokoch vysokých úrokových sadzieb sa Európska centrálna banka rozhodla zvoľniť menovú politiku. Zníženie kľúčových úrokových sadzieb signalizuje, že ECB považuje infláciu za zvládnutú a vidí priestor na podporu ekonomiky. Súčasná situácia sa zlepšuje v danej oblasti. Podstatným determinantom krokov centrálnej banky je však aj snaha podporiť pomaly rastúcu ekonomiku. 

Najpodstatnejšie trendy sú takéto: 

  • Inflácia v eurozóne sa v posledných mesiacoch dostala pod kontrolu, pričom v niektorých krajinách už klesla pod 2 %.
  • Ekonomický rast stagnuje, čo znamená, že vyššie úrokové sadzby už nie sú potrebné na brzdenie spotreby.
  • Dopyt po úveroch klesol, pretože vysoké úrokové sadzby obmedzili investície aj spotrebu.

Zníženie sadzieb tak predstavuje snahu o krok k oživeniu ekonomiky, pričom najväčší vplyv by mal byť viditeľný v oblasti úverov a hypoték. Tak potrebuje jednoznačne stimul predovšetkým nemecká ekonomika, ktorá sa pohybuje na hranici recesie už dlhšie obdobie. Ak by sa jej rast zrýchlil, podporilo by to následne aj ekonomiky ostatných krajín. 

Inflácia už nie je hrozbou, je čas znížiť úroky na hypotékach

Jedným z hlavných dôvodov, prečo ECB začala dvíhať úrokové sadzby, bola vysoká inflácia, ktorá v rokoch 2022 – 2023 dosahovala extrémne hodnoty. Situácia sa však v priebehu roku 2024 stabilizovala, pričom v mnohých krajinách eurozóny už inflácia klesla na úroveň okolo 2 %. Práve to je cieľová úroveň centrálnej banky a jej dosiahnutie, resp. blízke hodnoty, jej umožňujú postupne zvoľniť tlak na dlžníkov. A to práve formou znižovania úrokov. 

To znamená, že:

  • Ceny prestali rásť takým tempom ako v predchádzajúcich rokoch.
  • Domácnosti si môžu dovoliť viac, keďže kúpna sila sa postupne stabilizuje.
  • Podniky môžu znova plánovať investície bez obáv z ďalšieho zdražovania úverov.

Zníženie úrokových sadzieb je tak prirodzenou reakciou ECB na upokojenie inflácie a cieľom je podporiť dostupnosť financií pre bežných ľudí aj firmy. 

Ako ovplyvňuje úroky na hypotékach sadzba ECB

Úroková sadzba, ktorú stanovuje ECB, je hlavným faktorom ovplyvňujúcim úroky na hypotékach. Keď ECB zvýši sadzby, banky si požičiavajú drahšie peniaze, čo znamená, že rastú aj úroky pre klientov. Naopak, keď ECB sadzby zníži, banky si môžu požičiavať lacnejšie, čo vedie k poklesu úrokov aj pre hypotekárnych dlžníkov. 

Tento mechanizmus vlastne tvorí podstatnú časť vplyvu centrálnej banky na ekonomiku. Svojím prístupom k úrokovým mieram dokáže podporiť spotrebu alebo ju zmierniť. Pre dlžníkov je vysoká sadzba problémom, nízke úroky však podporujú spotrebu, pretože požičané peniaze sú v konečnom dôsledku „lacnejšie“.

Keď ECB dvíha sadzby:

  • Hypotéky zdražujú, pretože banky musia premietnuť vyššie náklady na úvery.
  • Ľudia si požičiavajú menej, čo spomaľuje realitný trh.
  • Spotreba klesá, čo pomáha tlmiť infláciu.

Keď ECB znižuje sadzby:

  • Hypotéky sa stávajú dostupnejšími a úroky postupne klesajú.
  • Rastie dopyt po bývaní, čo môže podporiť realitný sektor.
  • Ekonomika sa stimuluje, keďže ľudia majú viac možností na investície a spotrebu.

Ak sa úrokové sadzby ECB budú znižovať aj v ďalších mesiacoch, môžeme očakávať postupné zlacnenie hypoték aj na Slovensku. Poďme sa teda pozrieť na aktuálny stav u nás a na to, čo môžu spotrebitelia očakávať. Riadenie fixácie je totiž nástrojom spotrebiteľov na ovplyvnenie svojej situácie. 

Mladý Slovák vytvoril revolučnú „superaplikáciu“. Mestské služby vo svete robí intuitívnymi ako Netflix

Aký vplyv bude mať zníženie sadzieb na hypotéky na Slovensku

Slovenské hypotekárne sadzby začali klesať, ale stále sú nad priemerom eurozóny. Podľa dostupných údajov sa úroky na hypotékach na Slovensku v januári 2025 dostali pod hranicu 4 %, čo je pokles oproti predchádzajúcemu roku. Avšak v porovnaní s inými krajinami eurozóny sú stále relatívne vysoké. Poďme si tieto úrovne porovnať a vysvetliť, prečo sú aktuálne sadzby na Slovensku v komparácii s inými krajinami na takej úrovni.  

Porovnanie priemerných úrokových sadzieb v januári 2025:

  • Slovensko: 3,9 %.
  • Nemecko: 3,4 %.
  • Francúzsko: 2,9 %.
  • Rakúsko: 3,2 %.

Dôvodom vyšších úrokov na Slovensku je okrem politiky ECB aj konzervatívny prístup bánk, vyššie rizikové prirážky a špecifiká slovenského hypotekárneho trhu. Rizikové prirážky vyplývajú z hospodárenia štátu. Vysoké deficity, nízke investície do rozvoja, vysoké štátne výdavky v sociálnej oblasti ťahajú deficit krajiny do rizikovej oblasti. Problémom je následne drahšia obsluha dlhu.

Kedy začnú výraznejšie klesať úroky na hypotékach?

Hoci ECB už začala znižovať sadzby, na výraznejší pokles úrokov na hypotékach si budeme musieť ešte počkať. Banky reagujú na zmeny menovej politiky s určitým oneskorením, a preto môže trvať niekoľko mesiacov, kým sa zníženie úrokových sadzieb premietne do lacnejších hypoték.

Očakáva sa, že ak bude ECB pokračovať v uvoľňovaní menovej politiky, hypotekárne sadzby na Slovensku by mohli klesnúť pod 3,5 % v priebehu roka 2025.

Nižšie úroky na hypotékach a stabilizácia cien nehnuteľností

Zníženie úrokových sadzieb ECB je dobrou správou pre ľudí, ktorí plánujú kúpu nehnuteľnosti alebo refinancovanie hypotéky. Hoci slovenské úroky sú stále vyššie ako priemer eurozóny, postupné znižovanie sadzieb ECB môže tento rozdiel zmierniť. Situáciu však napríklad ovplyvňuje z pohľadu spotrebiteľov aj situácia okolo katastra nehnuteľností. Dva mesiace údaje nie sú dostupné online a robia spotrebiteľom problémy pri prepisoch a pod. 

Inflácia už nie je problémom, čo do veľkej miery naznačujú kroky centrálnej banky. Aj preto ECB môže znížiť úroky a podporiť ekonomiku. Slovenské hypotéky sú stále drahšie ako v iných krajinách, ale očakáva sa ich ďalší pokles. Ak ECB bude pokračovať v uvoľňovaní menovej politiky, hypotéky by mohli v roku 2025 zlacnieť pod 3,5 %.

Pre tých, ktorí plánujú kúpu nehnuteľnosti alebo refinancovanie hypotéky, oplatí sa sledovať vývoj sadzieb v najbližších mesiacoch.

Čítajte viac z kategórie: Ekonomika

Zdroje: Denník N, CNBC

Viac k téme: , , ,

Ekonomika

Najnovšie videá

PREMIUM

Aktuálne čítajú


Ekonomika

Teraz najčítanejšie

PREMIUM

Aktuálne čítajú

Trendové videá