Preinvestovali vyše 11,5 miliardy eur. Mladý Slovák má prácu snov, obsluhuje investorov z celej Európy

Vo svete investovania sa čoraz viac hovorí o takzvaných P2P platformách – miestach, kde bežní ľudia môžu investovať svoje peniaze priamo do pôžičiek pre iných ľudí alebo firmy. Bez banky ako sprostredkovateľa. Jednou z najväčších platforiem tohto typu v Európe je Mintos, cez ktorý už prešlo viac ako 11,5 miliardy eur. A práve v tejto spoločnosti pôsobí aj jeden nenápadný, no skúsený Slovák – Marek Lukáč, ktorý má na starosti vzťahy s investormi a klientsku podporu.

Na pozíciu sa dostal bez veľkých fanfár, no vďaka svojej jazykovej výbave, odhodlaniu a prirodzenej inklinácii k číslam a klientskemu servisu sa stal neodmysliteľnou súčasťou tímu, ktorý dnes spravuje aktíva investorov v hodnote presahujúcej 700 miliónov eur.

Marek nie je len ďalším zamestnancom v štruktúre silného európskeho hráča. Je to hlas slovenského investora v medzinárodnej platforme, ktorá sa čoraz viac zameriava na diverzifikáciu, reguláciu a budovanie dôvery vo svete, kde pojem „investícia“ už dávno neznamená len nákup akcií či dlhopisov v banke.

Mintos pod jeho spoluzodpovednosťou ponúka prístup k frakcionovaným dlhopisom, automatizovaným investičným stratégiám či sekundárnemu trhu – to všetko v prostredí, ktoré je silno regulované európskou legislatívou.

V rozhovore pre Startitup rozoberáme, ako sa mladý Skaličan dostal do centra európskeho fintechu, čo považuje za najväčšiu mentálnu bariéru slovenských investorov, prečo je slovenský trh pre alternatívne financovanie stále náročný a akú víziu má Mintos do budúcnosti. Zároveň nás zavedie za oponu svojho každodenného pracovného života a zdieľa aj to, čo považuje za kľúčové pri tvorbe udržateľného investičného portfólia.

Z jeho rozprávania je zrejmé, že investovanie nie je len o číslach. Je to o dôvere, edukácii, psychológii a o ochote pozerať sa dopredu – hoci aj v prostredí, ktoré často preferuje istotu pred potenciálom rastu.

• Ako sa Slovák dostane do európskeho fintechu?
• Čo rozhoduje o dôvere investorov?
• Prečo P2P investovanie láka čoraz viac ľudí?
• Aké chyby robia Slováci pri investovaní?
• Čo bráni vzniku Mintosu na Slovensku?
• Čo odlišuje túto platformu od konkurencie?
• Kedy sa oplatí riskovať?

Ako odštartovala vaša profesionálna cesta vo fintech sektore? Čo vás priviedlo práve do spoločnosti Mintos?

Rád by som povedal, že som spravil niečo výnimočné a tým zaujal hiring manažéra, ale realita bola oveľa jednoduchšia. Odjakživa som inklinoval k cudzím jazykom, ktoré som aj vyštudoval na Ekonomickej univerzite v Bratislave – konkrétne angličtinu a nemčinu.

Mojím cieľom bolo ich aktívne využívať v pracovnom živote, čo sa mi aj podarilo. Jedného dňa ma na LinkedIne oslovil HR tím z Mintosu – hľadali niekoho, kto ovláda kombináciu angličtiny, nemčiny, češtiny a čiastočne slovenčiny. Spĺňal som tieto jazykové požiadavky, mal som už za sebou aj relevantné profesionálne skúsenosti, a tak som absolvoval niekoľko kôl pohovorov, po ktorých sme sa dohodli na spolupráci.

Na akej pozícii aktuálne pôsobíte a aká je vaša rola v rámci spoločnosti?

Momentálne som súčasťou tímu Investor Success, v ktorom pracujem od svojho nástupu do firmy. Nedávno sa mi podarilo posunúť na novú úroveň a čiastočne som prevzal zodpovednosť ako Client Relationships Manager (CRM).

Tento tím má na starosti každodennú operatívu súvisiacu s investormi – od spracovania platieb, cez verifikácie a záležitosti súvisiace s AML (bojom proti praniu špinavých peňazí), až po konkrétne úpravy v nastaveniach investičných stratégií. V praxi pomáhame investorom optimalizovať ich portfólio, riešime otázky diverzifikácie, nastavovanie automatizovaných investičných nástrojov a mnoho ďalších aspektov, ktoré priamo ovplyvňujú investičnú skúsenosť našich klientov.

zdroj: Mintos/E.Freimanis

Mintos patrí medzi najväčšie P2P platformy v Európe. Čomu vďačí za svoj úspech?

Za jeden z kľúčových faktorov nášho dlhodobého rastu považujeme odolnosť a dôsledné zameranie na potreby našich zákazníkov. Mintos prešiel od svojho vzniku viacerými turbulentnými obdobiami, ktoré nás ako spoločnosť preverili, ale zároveň posilnili. Práve schopnosť rýchlo reagovať, prispôsobiť sa meniacim sa podmienkam a kontinuálne inovovať vnímame ako základný pilier úspechu v prostredí dynamického fintechu.

Zároveň patríme medzi relatívne malý počet P2P platforiem, ktoré sú regulované – čo významne zvyšuje našu dôveryhodnosť a transparentnosť voči investorom. Vysoký objem sprostredkovaných investícií do úverov a dlhodobo budované, stabilné partnerstvá nás zároveň radia medzi lídrov v tomto segmente. Každého partnera – či už ide o úverovú spoločnosť alebo inú entitu – dôkladne preverujeme a naším cieľom je vždy zabezpečiť zmysluplný výnos pre investorov pri zachovaní rozumnej miery rizika.

Veľký dôraz kladieme aj na šírku investičných možností. Všetky nástroje, ktoré ponúkame – od manuálneho investovania až po komplexné automatizované stratégie – sme vyvinuli in-house. To nám dáva kontrolu nad kvalitou aj možnosť rýchlej iterácie. Osobitne by som spomenul naše inovatívne riešenie frakcionovania korporátnych dlhopisov (tzv. Fractional Bonds), ktoré je v rámci kontinentálnej Európy stále unikátne. Pracujeme na ďalších novinkách v tejto oblasti, ktoré by nám mali pomôcť upevniť si líderskú pozíciu.

Zároveň sa neustále snažíme rozširovať naše investičné možnosti tak, aby sme investorom umožnili ešte lepšiu diverzifikáciu portfólia a efektívnejšiu ochranu kapitálu. V najbližšom období plánujeme predstaviť nové produktové inovácie, ktoré posunú úroveň automatizácie o ďalší krok vpred.

V čom je váš model inovatívny v porovnaní s inými platformami?

Jednou z našich najväčších výhod je, že staviame na vlastných technológiách, ktoré nám umožňujú efektívne prispôsobovať ponuku rôznym typom investorov. Máme nástroje pre pasívnych investorov, ktorí preferujú jednoduché a pohodlné riešenia, no rovnako aj pre tých, ktorí si chcú vytvárať vlastné stratégie a mať nad investovaním vyššiu mieru kontroly.

Na výber sú tri základné prístupy: manuálne investovanie, automatické investovanie do portfólia úverov (tzv. Core Loans Portfolio) a možnosť zostaviť si vlastnú automatizovanú stratégiu (Custom Automated Strategy). Okrem toho ponúkame aj jedinečnú kombináciu rôznych tried aktív, čo je v dnešnom polarizovanom investičnom prostredí čoraz dôležitejšie.

Výnosový potenciál je pritom stále veľmi atraktívny a zároveň investorom ponúkame flexibilitu – napríklad prostredníctvom sekundárneho trhu, kde je možné predať investíciu ešte pred jej splatnosťou. Snažíme sa podporovať dlhodobý rast portfólia, ale zároveň investorom poskytujeme nástroje, ktoré im umožňujú optimalizovať aj svoju strednodobú stratégiu podľa aktuálnej situácie.

Ako vnímate aktuálny záujem Slovákov o alternatívne formy investovania? Ako sa ich správanie líši od iných krajín strednej a východnej Európy, napríklad od Česka, Poľska či pobaltských štátov?

Pri pohľade na údaje z našej platformy vidíme, že počet aktívnych investorov zo Slovenska je v porovnaní s viacerými susednými krajinami v pomere k populácii nižší. Ak zohľadníme veľkosť populácie, Česká republika má približne dvojnásobný počet aktívnych používateľov. Zaujímavé však je, že slovenskí investori, ktorí sa rozhodnú investovať, vkladajú do platforiem v priemere vyššie sumy než ich kolegovia z regiónu.

zdroj: Mintos

Správanie sa slovenských retailových investorov celkovo korešponduje s trendmi, ktoré pozorujeme v strednej a východnej Európe. Typická je určitá opatrnosť, konzervatívny prístup k alokácii kapitálu a pomerne nízka miera účasti na akciových trhoch. Ide o historicky podmienený vzorec správania, ktorý odzrkadľuje istú nedôveru k rizikovejším aktívam a pomalšie tempo prijímania investičných inovácií.

Aké sú podľa vás hlavné prekážky, ktoré bránia rozvoju investičných platforiem typu Mintos na Slovensku?

Rozvoju moderných investičných platforiem na Slovensku bránia najmä externé systémové faktory. Kľúčovou prekážkou je pomerne prísna regulácia zo strany Národnej banky Slovenska, ktorá nateraz neumožňuje vznik takzvaných regulačných sandboxov – teda testovacích prostredí pre finančné inovácie.

Ďalším problémom je nízka investičná gramotnosť v populácii, čo obmedzuje dopyt po sofistikovanejších produktoch. Slovenský trh je tiež pomerne malý a kapitálovo limitovaný, čo sťažuje budovanie a škálovanie ambicióznejších fintech projektov. Svoju rolu zohráva aj historická skúsenosť s nebankovými subjektmi, ktorá zanechala u investorov stopu určitej skepsy a averzie voči alternatívnym formám financovania. To všetko spolu vytvára prostredie, ktoré zatiaľ neumožňuje dynamický rozvoj lokálnych platforiem s podobným modelom, aký má Mintos.

Mintos aktuálne spravuje aktíva v hodnote viac ako 700 miliónov eur. Ako si platforma buduje dôveru investorov najmä v prostredí, kde alternatívne formy financovania stále čelia určitej miere predsudkov?

Zásadným predpokladom dôvery je pre nás regulácia. Mintos je licencovanou investičnou spoločnosťou v rámci Európskej únie a podlieha smernici MiFID, ktorá upravuje pravidlá ochrany investorov a zaručuje vysokú mieru transparentnosti. Z toho vyplýva aj naša povinnosť komunikovať riziká zrozumiteľne a otvorene, čo je niečo, čomu venujeme systematickú pozornosť.

Investori na platforme sú zároveň krytí systémom odškodnenia (Investor Compensation Scheme), ktorý sa uplatňuje v prípade závažných prevádzkových zlyhaní – napríklad pri administratívnej chybe alebo podvode. Maximálna výška odškodnenia je v takýchto prípadoch stanovená na 20-tisíc eur.

Veľký dôraz kladieme aj na kvalitu našej zákazníckej podpory. Investori majú k dispozícii tím, ktorý reaguje promptne a vecne, čím vytvárame dôverné prostredie a preukazujeme, že stojíme za našimi produktmi aj v situáciách, ktoré si vyžadujú individuálny prístup.

zdroj: Mintos tím

Rovnako dôležité je pre nás dlhodobé budovanie vzťahu so zákazníkom. Okrem samotnej technickej podpory sa aktívne zapájame do priameho dialógu s investormi, keď je to potrebné – či už cez edukatívny obsah, personalizované odporúčania alebo verejné vyjadrenia. Každý nový investor navyše prechádza posudzovaním vhodnosti a primeranosti (Suitability and Appropriateness Assessment), aby lepšie porozumel rizikám a investoval v súlade so svojím profilom.

Pri jednotlivých investíciách pomáhame rozhodovanie uľahčiť aj tým, že každému úveru prideľujeme diverzifikačné skóre. To poskytuje investorom jednoduchý, no spoľahlivý ukazovateľ toho, ako jednotlivé investície prispievajú k vyváženosti ich portfólia. Sústredíme sa aj na marketingové aktivity, ktoré nie sú len predajné, ale najmä vzdelávacie – s cieľom zvyšovať finančnú gramotnosť a podporovať informované rozhodovanie.

Aké ochranné mechanizmy má Mintos zavedené v prípade, že sa vyskytnú problémy s poskytovateľmi úverov?

Ochrana investorov v prípade problémov s poskytovateľmi úverov patrí medzi naše hlavné priority. V tejto oblasti máme zavedené robustné interné procesy a silné kompetencie v rámci nášho risk manažment tímu. Každý nový partner – teda poskytovateľ úverov alebo iný subjekt – prechádza dôkladným procesom tzv. due diligence ešte pred začiatkom spolupráce. Tento proces pokračuje aj počas celého trvania partnerstva.

Startup Tomáša Pacigu získal 500-tisíc eur. Našiel spôsob, ako sa zbaviť hádok na domových schôdzach

Zmluvné vzťahy máme nastavené tak, aby poskytovali čo najvyššiu mieru ochrany kapitálu investorov. V praxi to znamená, že financované aktíva a s nimi súvisiace finančné toky sú právne a technicky zabezpečené v prospech investorov.

Dôležitú rolu tu zohráva aj náš Partnerships Team, ktorý má na starosti vymáhanie pohľadávok. V prípade, že dôjde k oneskoreniu alebo zlyhaniu zo strany úverovej spoločnosti, sme pripravení promptne aktivovať proces spätného získavania prostriedkov, ktorý je nastavený tak, aby bol efektívny, transparentný a v maximálnej možnej miere chránil záujmy investorov.

Ako by ste opísali slovenského retailového investora? Prejavuje sa u neho skôr konzervativizmus alebo ochota experimentovať s novými investičnými nástrojmi?

Slovenskí investori, najmä z radov retailu, majú vo všeobecnosti sklon k veľmi konzervatívnemu prístupu. Dominantná časť ich majetku je alokovaná do bezpečných a vysoko likvidných aktív – predovšetkým do bankových vkladov. Len zanedbateľná časť portfólií smeruje do akcií alebo akciových fondov. Výsledkom je portfólio, ktoré má vysoký podiel hotovosti, no nie je nastavené na dlhodobý rast alebo odolnosť voči inflácii.

Podiel rizikovejších aktív – ako sú akcie, ETF či dlhopisy s vyšším výnosom – v portfóliách slovenských domácností zostáva veľmi nízky. To výrazne obmedzuje potenciál výnosu v horizonte niekoľkých rokov a zároveň znamená, že investori sa v mnohých prípadoch dobrovoľne vzdávajú príležitostí na zmysluplné zhodnotenie svojho kapitálu. Zaujímavé je tiež to, že mnohí respondenti, ktorí sami seba označujú ako investorov s „obmedzenými znalosťami“, v praxi do rizikovejších aktív vôbec neinvestujú. Tento fakt ukazuje, že aj základná úroveň finančného vzdelania môže mať zásadný vplyv na správanie celého trhu.

S akými psychologickými bariérami sa podľa vás najčastejšie stretávajú slovenskí investori, keď majú diverzifikovať mimo tradičných finančných nástrojov?

Jednou z najvýraznejších prekážok je silná averzia voči riziku, ktorá je na Slovensku mimoriadne rozšírená. Súvisí s tým aj nízka investičná dôvera – teda presvedčenie, že investovanie je „len pre odborníkov“ alebo že „bežný človek sa v tom nemôže vyznať“. Tento postoj má priamy vplyv na pasivitu investorov a ich neochotu vstupovať na kapitálové trhy.

Z psychologického hľadiska si viac než polovica slovenských investorov automaticky spája pojem „riziko“ predovšetkým so stratou alebo neistotou, a nie s možnosťou výnosu. Ide o hlboko zakorenené vnímanie, ktoré bráni mnohým ľuďom v tom, aby sa začali systematicky vzdelávať a rozširovali si obzory v oblasti finančného plánovania.

Startup získal dva milióny eur. Odstraňuje chaos v zmluvách a zvyšuje efektivitu firiem o 30 %

Z nášho pohľadu je preto kľúčová edukácia – teda budovanie lepšieho pochopenia vzťahu medzi rizikom a výnosom. Pokiaľ sa investor nenaučí pozerať na riziko ako na neoddeliteľnú súčasť akéhokoľvek výnosu, bude len ťažko schopný urobiť dlhodobo výhodné rozhodnutia.

Ako podľa vás bude vyzerať vývoj segmentu P2P investovania v najbližších rokoch? Zvažuje Mintos expanziu aj mimo Európy?

Prognózovanie budúcnosti v tak dynamickom prostredí, akým je P2P financovanie, je vždy spojené s určitou mierou neistoty. Napriek tomu očakávame, že záujem o investície do pôžičiek bude naďalej rásť. Zároveň predpokladáme, že sa bude rozširovať aj ponuka samotných produktov – a to tak z hľadiska typológie pôžičiek, ako aj ich geografického pokrytia.

V prospech tejto formy investovania hrá niekoľko faktorov: automatizované nástroje, ktoré zjednodušujú proces rozhodovania, atraktívne výnosy a vysoká flexibilita pri výbere investícií. Veríme, že tieto atribúty prispejú k tomu, že investovanie do pôžičiek sa stane pre retailových investorov ešte dostupnejšie a bežnejšie než dnes.

V blízkej budúcnosti očakávame aj výraznejší posun smerom k personalizovaným službám. Práve technológie postavené na umelej inteligencii by mali zohrať kľúčovú úlohu v tom, ako bude vyzerať správa investičného portfólia o niekoľko rokov – individuálne, adaptívne a dátovo podložené.

zdroj: Spoluzakladatelia Mintosu: Martins Sulte a Martins Valters.

Našou víziou v Mintose je dlhodobo pomáhať bežným ľuďom budovať finančné zázemie a zlepšovať kvalitu ich života prostredníctvom investovania. Chceme byť jedinečným miestom, ktoré ponúkne retailovým investorom všetky služby pod jednou strechou – flexibilné, transparentné a prispôsobené ich individuálnym preferenciám.

Momentálne sa zameriavame výlučne na európsky trh, kde stále vidíme obrovský potenciál rastu. Počet aktívnych investorov v Európe rýchlo pribúda a zároveň existuje veľká skupina ľudí, ktorí s investovaním ešte len začínajú. Preto zatiaľ sústreďujeme pozornosť na náš domáci kontinent, no expanziu mimo Európy v budúcnosti určite nevylučujeme.

Aké investičné princípy sú pre vás osobne najdôležitejšie? A čo vás na tejto oblasti fascinuje najviac?

Moje investičné princípy sú pomerne jednoduché, no osvedčené. Základom je pravidelnosť a dôsledná diverzifikácia. Pravidelné investovanie pomáha eliminovať riziko načasovania trhu, a rozloženie investícií medzi rôzne triedy aktív znižuje pravdepodobnosť výraznej straty v prípade nepredvídaných výkyvov.

Zároveň sa vždy snažím získať čo najviac kvalitných, relevantných informácií predtým, než sa pre niečo rozhodnem. Investičné rozhodnutia by mali vychádzať z dát a faktov, nie z intuície či momentálneho sentimentu. To považujem za kľúčový predpoklad dlhodobej udržateľnosti.

Najdôležitejší princíp, ktorého sa držím, je ten, že investovanie nie je šprint, ale maratón. Je to dlhodobý proces, ktorý si vyžaduje trpezlivosť a disciplínu. Na investovaní ma fascinuje najmä jeho rôznorodosť – neustále vznikajú nové nástroje, trhy aj stratégie. A zároveň je neuveriteľné, že v Európe stále investuje iba malá časť domácností, najmä v porovnaní s krajinami ako Spojené štáty. To vytvára obrovský priestor na rast, edukáciu aj pozitívnu spoločenskú zmenu.

Aký odkaz by ste dali mladým ľuďom, ktorí uvažujú o kariére vo fintech sektore v zahraničí? Čo by podľa vás mali vedieť alebo robiť už dnes?

V prvom rade by som im odporučil, aby kládli dôraz na cudzie jazyky. V globalizovanom fintech prostredí sú jazykové znalosti často rozhodujúcim faktorom – nie len pri získavaní pracovnej pozície, ale aj pri každodennej komunikácii s kolegami, klientmi či partnermi z rôznych krajín. Okrem toho by som ich povzbudil, aby sa nebáli výziev a nových situácií. Ten, kto nič nerobí, síce nič nepokazí, ale zároveň ani nič neposunie. Niekedy je práve odvaha urobiť krok do neznáma tým najdôležitejším spúšťačom osobného aj profesionálneho rastu.

zdroj: Mintos kancelárie

Udržiavate si aj prepojenie so Slovenskom – osobne, profesijne alebo investične?

Moje prepojenie so Slovenskom je veľmi silné – nielen profesijne, ale aj osobne. Žijem na Slovensku a pre Mintos pracujem na diaľku, teda plne remote. To znamená, že nie som viazaný na fyzickú prítomnosť v Lotyšsku, kde má Mintos centrálu. Napriek tomu pravidelne cestujem – či už priamo do Rigy alebo na iné miesta v rámci Európy, kde sa ako spoločnosť stretávame či už celofiremne, alebo v rámci konkrétnych tímov. Lotyši sú podľa mojej skúsenosti veľmi priateľskí otvorení ľudia, s ktorými sa mi výborne spolupracuje.

Viete pomenovať kľúčové finančné ukazovatele Mintosu, ktoré dnes považujete za absolútne najrelevantnejšie? A kam smerujete v najbližších rokoch z pohľadu rastu a vývoja produktov?

Hodnota aktív, ktoré aktuálne spravujeme, presahuje 700 miliónov eur – a rastieme pomerne rýchlym tempom. Naším cieľom je prekročiť hranicu jednej miliardy eur spravovaných aktív. Platforma Mintos má v súčasnosti viac než 600 000 zaregistrovaných investorov a neustále sa snažíme rozširovať ponuku investičných produktov, aby sme pokryli rôzne potreby a investičné profily.

Zaujímavé je, že takmer 30 % prírastku aktív v máji 2025 pochádzalo z nových produktov, medzi ktoré patrí napríklad High Yield Bonds, produkt Smart Cash, investície do nehnuteľností či ETF fondy. Tento trend potvrdzuje, že naši používatelia aktívne vyhľadávajú diverzifikáciu a reagujú pozitívne na inovačné prvky, ktoré postupne zavádzame.

Podrobnejšie štatistiky vrátane údajov o výnosoch, štruktúre úverov či geografickom rozložení investícií sú verejne dostupné na našej platforme a pravidelne ich aktualizujeme.

Čítaj viac z kategórie: Biznis a startupy