ECB zvýšila úrokové sadzby: Hypotéky môžu zdražieť ešte viac, odborník radí na nič nečakať

Európska centrálna banka (ECB) opäť zasiahla do nastavenia menovej politiky. Rada guvernérov (ECB) sa rozhodla zvýšiť tri kľúčové úrokové sadzby o 25 bázických bodov. Cieľom je dostať infláciu späť k strednodobému cieľu na úrovni 2 %. Rozhodnutie prichádza v čase, keď ekonomiku eurozóny ovplyvňuje neistota spojená s vojnou na Blízkom východe, rastom cien energií a slabším výhľadom hospodárskeho rastu.

ECB chce krotiť infláciu, aj keď ekonomika rastie pomaly

Rada guvernérov ECB zdôrazňuje, že rozhodnutia bude prijímať priebežne, podľa aktuálnych hospodárskych a finančných údajov. Centrálna banka sa zároveň nezaväzuje k vopred určenej trajektórii sadzieb. Inými slovami, ďalšie kroky budú závisieť od toho, ako sa bude vyvíjať inflácia, ceny energií, základná inflácia aj celková výkonnosť ekonomiky eurozóny.

Podľa investičného analytika Mariána Búlika bol krok ECB očakávateľný, hoci prichádza v nepríjemnom ekonomickom období.

„Zvýšená inflácia v dôsledku konfliktu v Perzskom zálive európsku ekonomiku výrazne poškodzuje a aj keď ekonomický rast v EÚ je slabý, ECB musela siahnuť po zvýšení sadzieb,“ hodnotí analytik Marián Búlik. Zvýšenie sadzieb ECB sa však ľudí najviac dotkne nepriamo – cez úvery, hypotéky a celkovú dostupnosť bývania.

Hypotéky nezdražejú zo dňa na deň, no trend je jasný

Slovenské banky podľa Búlika reagovali na vojnový konflikt už skôr. Ukončili marketingové akcie pri hypotékach s najnižšími úrokmi a následne upravili sadzobníky. Dôvodom bol prudký rast trojročných eurových swapov, ktoré za prvý týždeň konfliktu zdraželi približne o 0,6 percentuálneho bodu.

„V súčasných úrokoch hypoték je preto už zdraženie sadzieb z veľkej časti započítané. Aktuálne zvýšenie sadzieb ECB sa preto na úročení hypoték neprejaví zo dňa na deň, no postupne určite bude tlačiť sadzby nahor,“ vysvetľuje analytik.

To znamená, že domácnosti nemusia očakávať okamžitý skok, ale skôr postupné predražovanie nových úverov. Priemerná sadzba nových hypoték sa podľa Búlika môže z dnešných 3,53 % posunúť k úrovni 3,6 %. Väčšina hypoték by sa v najbližšom období mohla pohybovať v rozpätí 3,5 až 3,9 %. Ak sa inflácia neupokojí a ECB bude pokračovať vo zvyšovaní sadzieb, hypotéky sa môžu dostať aj cez hranicu 4 %.

zdroj: Reprofoto/OVB Allfinanz Slovensko

Čakanie sa nemusí oplatiť

Pre ľudí, ktorí plánujú novú hypotéku, je najdôležitejšie neodkladať rozhodnutie iba s nádejou, že úroky neskôr klesnú. Podľa Búlika dnes na takéto vyčkávanie nie je veľký dôvod.

„Kto si plánuje zobrať novú hypotéku v dohľadnom čase, nemá dôvod čakať. Pri náraste úrokovej sadzby o 0,5 percentného bodu pri 200-tisícovej hypotéke by sa zvýšila mesačná splátka o vyše 50 eur,“ upozorňuje.

Odklad kúpy môže predražiť nielen samotný úver, ale aj nehnuteľnosť.

Navyše, pri raste cien sa kupovaná nehnuteľnosť v ďalších mesiacoch predraží o tisíce eur. „Aj keď nie je pravdepodobné, že by po zvyšok roka ceny nehnuteľností rástli dvojciferným tempom, ako sme to naposledy videli úvodom roka, medziročný rast minimálne o 5 percent je reálny. Tým pádom odklad kúpy 250-tisícovej nehnuteľnosti o pol roka znamená predraženie o vyše 6-tisíc eur,“ tvrdí Búlik.

Banky zvyšujú úrokové sadzby: Mnohí Slováci na hypotéku už nedosiahnu, sen o vlastnom bývaní sa vzďaľuje

Pozornosť by mali zbystriť aj ľudia, ktorým sa končí fixácia hypotéky v najbližších mesiacoch. Búlik odporúča vyžiadať si ponuku od súčasnej banky na predčasnú refixáciu a zároveň si preveriť konkurenčné ponuky pri refinancovaní.

„Predčasnou refixáciou sa dajú na nižších úrokoch počas obdobia ďalšej fixácie ušetriť stovky či nižšie jednotky tisícov eur,“ dodáva analytik.

Hypotekárny trh čaká ochladenie

Apríl 2026 priniesol výrazný nárast poskytnutých hypoték, pretože ľudia urýchlili kúpu bývania v snahe získať ešte výhodnejšie úroky. Tento efekt však pravdepodobne nebude pokračovať. Vyššie sadzby, drahšie nehnuteľnosti a opatrnejšie domácnosti budú dopyt po bývaní brzdiť.

Hypotekárny trh podľa analytika nečaká prudký pád, skôr návrat k prirodzenejším objemom. Banky budú musieť viac bojovať o klientov, no ich priestor na veľké zľavy zostane obmedzený. Pre domácnosti to znamená jediné: rozhodnutie o hypotéke si treba prepočítať včas a nespoliehať sa na to, že trh sa rýchlo otočí v ich prospech.

„Dopyt po bývaní bude v najbližších mesiacoch limitovať kombinácia vyšších úrokov, drahších nehnuteľností a celkovo opatrnejších domácností. Hypotekárny trh však napriek tomu nečaká prudký pád, skôr ochladenie a návrat k prirodzeným objemom poskytnutých hypoték. Ak sa inflácia neskôr upokojí a mzdy budú ďalej rásť, trh sa postupne vráti k vyšším objemom. V krátkom horizonte sa však dá očakávať, že domácnosti budú pri kúpe bývania vyčkávať. Banky sa tomu budú musieť prispôsobiť a prípadne viac zabojovať o udržanie vlastných a získanie nových klientov,“ uzatvára Búlik.

Čítaj viac z kategórie: Ekonomika