Investovanie do ropy ti môže vynulovať účet: Nevidím jediný dôvod, prečo to robiť (ODBORNÍK)

Ropa patrí medzi komodity, ktoré dokážu v čase vojen, pri geopolitickom napätí či výpadkoch dodávok výrazne zmeniť svoju cenu. Práve preto sa mnohí investori pýtajú, či sa na jej raste dá zarobiť a či má ropa miesto aj v dlhodobom investičnom portfóliu.

Pre bežného človeka investovanie do tejto komodity nie je také jednoduché, ako kúpiť akciu alebo ETF. Obchoduje sa najmä cez futures kontrakty a ďalšie deriváty, ktoré môžu využívať finančnú páku a prinášajú vyššie riziko.

Radoslav Kasík z investičnej platformy Finax má pritom na túto tému jasný názor. Počas svojej približne 20-ročnej investičnej kariéry podľa vlastných slov nenašiel dôvod, prečo by mal bežný človek dlhodobo investovať priamo do ropy. Pýtali sme sa ho, aké možnosti má slovenský investor, ktoré nástroje považuje za najrizikovejšie a čo by odporučil človeku, ktorý má na investovanie 10-tisíc eur.

• Ako dokáže do ropy investovať bežný Slovák?
• Od ktorých faktorov závisí cena tejto komodity?
• Ktorý z investičných nástrojov je pre bežného investora najvhodnejší?
• Ako dokážem využiť ropu na rýchly zárobok?

Môže do ropy investovať aj bežný človek? Aké možnosti má slovenský investor?

Áno, aj bežný slovenský investor môže dnes investovať do ropy. Dostane sa k nej napríklad cez obchodníka s cennými papiermi alebo banku, ktorá takéto služby ponúka. Jednou z možností sú futures alebo CFD kontrakty. Ide však o zložitejšie nástroje s pákou, pri ktorých môže investor zarobiť viac, ale zároveň aj výrazne viac stratiť. Preto sú vhodnejšie skôr pre skúsenejších investorov.

Ďalšou možnosťou sú ETF fondy, ktoré investujú do futures kontraktov na ropu. Tie sa dajú jednoducho nakupovať na burze. Za jednoduchšiu alternatívu považujem investovanie do akcií ropných spoločností. Investor tak neinvestuje priamo do ropy, ale do firiem, ktoré ju ťažia alebo spracúvajú.

Aký je rozdiel medzi investovaním do samotnej ropy a investovaním do ropných spoločností, ako sú ExxonMobil, Shell alebo Chevron?

Do samotnej fyzickej ropy sa investovať nedá. Potrebovali by ste ju niekde uskladniť. Práve z tohto dôvodu a kvôli zabezpečeniu dodávok vopred sa komodita obchoduje cez spomínané termínované kontrakty futures. Tie investor nakúpiť vie.

Štandardný kontrakt futures však znie na 1 000 barelov, teda jeho hodnota pri cene ropy 80 dolárov za barel je 80-tisíc dolárov, čo je pomerne veľké sústo pre drobného investora. Rizikom je tiež, že daný kontrakt má svoju exspiráciu, po ktorej dochádza k fyzickej dodávke ropy. 1 000 barelov v zásobníku v Cushing v americkej Oklahome si asi žiadny drobný investor zo Slovenska neželá. Preto sú tieto futures určené primárne pre profesionálnych obchodníkov a skutočných producentov a odberateľov ropy.

Menšie retailové kontrakty, ako mini futures alebo CFD, majú síce menšie nominálne hodnoty, no stále nesú v sebe spomínanú páku, čo z nich robí nevhodný nástroj na dlhodobé držanie. Zároveň môžu mať tiež danú exspiráciu, ak ide o CFD kontrakty postavené na futures. Poznáme aj spotové CFD kontrakty, kde však platíte poplatok za držanie pozície cez noc. Všetky deriváty sú určené na trading a špekulovanie.

Preto sú jednoznačne vhodnejším nástrojom investovania do ropy akcie jej producentov. Korelácia vývoja cien akcií energetických firiem a cien ropy je vysoká. Ideálne je nakupovať ich cez diverzifikované fondy ETF.

Mnohí si myslia, že keď cena ropy rastie, stačí kúpiť akcie ropných firiem. Platí to vždy, alebo môžu sa tieto investície vyvíjať odlišne?

Vo všeobecnosti áno. Samozrejme, pri producentoch ropy cenu ich akcií ovplyvňuje viacero faktorov, ako napríklad manažment, individuálne hospodárenie, individuálne udalosti, krajina sídla, portfólio ložísk, náklady na produkciu či trhový sentiment. Cena ropy však zostáva primárnym faktorom vývoja akcie.

Investíciu do ropy cez jej producentov považujem za lepšie riešenie. Zisk producentov ropy rastie spravidla rýchlejšie, ako je samotné zvýšenie ceny ropy. Ak má spoločnosť živé vrty, väčšina nákladov je fixných a už investovaných. Preto každý dolár zvýšenej ceny ropy sa priamo celý premieta do zisku spoločnosti. Samozrejme, firmy v týchto situáciách zvyšujú investície a výdavky na nové ložiská, čiže v praxi to nikdy nie je jedna k jednej.  

Trhy kolíšu, prepady striedajú nové maximá. Hotovosť už nie je bezriziková, tvrdí odborník (ROZHOVOR)

Aké nástroje môže investor využiť, ak chce investovať do ceny ropy? Hovoríme o ETF, futures, CFD, certifikátoch alebo fondoch. Aké sú medzi nimi hlavné rozdiely?

Futures a CFD sú deriváty, tzn. obsahujú páku, väčšie náklady a spravidla danú exspiráciu. To všetko ovplyvňuje ich konečný výsledok a aj ideálny spôsob využitia. Ide o nástroje na obchodovanie, nie na dlhodobé držanie. Vplyvom páky sú pohyby umocnené. To znamená rýchle a väčšie zisky, ale rovnako aj väčšie straty, až vynulovanie účtu. Neodporúčam bežnému človeku, aby na ne siahal. 

Fondy vrátane ETF môžu investovať do týchto derivátov. Rozdiel je v tom, že tieto fondy riadia všetky náležitosti vrátane rizík vyplývajúcich z exspirácie kontraktu. Výmenu kontraktov, predaj exspirujúcich a nákup ďalších neskorších kontraktov zabezpečujú fondy. Ani tieto formy neodporúčam. Dôvody vysvetlím neskôr.

Fondy alebo ETF môžu investovať do akcií ropných spoločností. Za mňa je toto ideálne riešenie investovania do tejto komodity, ak už k tomu musí dôjsť. Je lacné, diverzifikované, bezpečné, bezstarostné, pre slovenských daňových rezidentov aj daňovo oslobodené a tiež dlhodobé.

Ktorý z týchto nástrojov je podľa vás najvhodnejší pre bežného dlhodobého investora a ktorý je skôr určený pre skúsených obchodníkov?

Čítaj viac z kategórie: Financie a kryptomeny