Ľudia už nechcú investovať do vecí, ktorým nerozumejú. Čoraz viac ich lákajú reálne projekty

Vysoká inflácia, drahšie hypotéky aj kolísanie finančných trhov zmenili spôsob, akým Slováci premýšľajú o investovaní.

Kým ešte pred niekoľkými rokmi lákali mnohých najmä dynamické investície a rýchly rast technologických firiem, dnes sa do popredia dostávajú konzervatívnejšie a zrozumiteľnejšie formy zhodnocovania peňazí.

Ľudia čoraz viac hľadajú investície, za ktorými vidia konkrétnu hodnotu a reálne fungujúci projekt. Rastie preto záujem o oblasti ako nehnuteľnosti, logistika, retail parky či telekomunikačná infraštruktúra.

Ide o segmenty, ktoré sú súčasťou každodenného života a fungujú bez ohľadu na krátkodobé výkyvy trhu. Investori zároveň viac sledujú, ako sú fondy spravované, aké aktíva vlastnia a či dokážu chrániť hodnotu peňazí aj počas inflácie.

Na tomto princípe stavia aj česká investičná skupina DRFG, ktorá sa zameriava na fondy postavené na reálnych aktívach v strednej Európe. Skupina se zameriava primárne na transakcie a správu retail parkov a obchodných centier, či výstavbu a údržbu telekomunikačnej infraštruktúry.

Trend návratu k „hmatateľným“ investíciám pritom podľa odborníkov nemusí byť len krátkodobou reakciou na neistotu, ale dlhodobejšou zmenou správania investorov.

Investori sa viac pýtajú, čo je za výnosom

Ešte pred niekoľkými rokmi mnohým investorom stačilo poznať očakávané percento výnosu. Dnes sa ich otázky menia. Zaujíma ich, na čom investícia stojí, aké má riziká, kto ju spravuje a či je naviazaná na aktíva, ktoré majú dlhodobý zmysel.

Finanční experti tento posun spájajú najmä s neistotou posledných rokov. Vysoká inflácia znížila reálnu hodnotu úspor. Rast cien energií, úrokových sadzieb a životných nákladov zároveň prinútil mnohých ľudí premýšľať nad majetkom praktickejšie.

Investícia už pre nich nie je len nástroj na zhodnotenie peňazí. Čoraz častejšie ju vnímajú ako súčasť dlhodobej ochrany svojich úspor. Práve preto rastie záujem o takzvané hmatateľné investície.

Prečo investori lepšie rozumejú reálnym aktívam

• Nehnuteľnosti prinášajú zrozumiteľný model, príjem môže vznikať napríklad z nájomného,
• Logistika ťaží zo strategickej polohy ČR a SVK, v ostatných rokoch potom nadväzuje na rast e-commerce, distribúciu tovaru a potrebu skladových priestorov,
• Telekomunikačná infraštruktúrastojí na dopyte po sieťach, stále rastúcom objeme prenášaních dá pripojení a technickom zázemí digitálnej ekonomiky.

Ani takéto aktíva však neznamenajú investovanie bez rizika. Hodnota nehnuteľností sa môže v čase meniť. Developerské projekty ovplyvňujú povoľovacie procesy, ceny stavebných prác aj dopyt na trhu. Logistické areály závisia od lokality, dopravného napojenia, nájomcov a celkového vývoja obchodu. Telekomunikačná infraštruktúra zas čelí technologickým zmenám a konkurencii.

Ich výhodou však môže byť väčšia zrozumiteľnosť. Investor vie lepšie posúdiť, prečo má dané aktívum hodnotu a akú úlohu zohráva v ekonomike. Pozri si viac →

Dôležitejšia je stabilita než rýchly výnos

Správanie investorov sa mení aj v tom, čo dnes od investícií očakávajú. Kým v minulosti dominovala snaha dosiahnuť čo najvyšší výnos v čo najkratšom čase, dnes sa viac hovorí o stabilite a dlhodobom zhodnocovaní.

K väčšej dostupnosti podľa odborníkov prispievajú najmä digitálne investičné platformy a širšia ponuka produktov. Z prieskumov zároveň vyplýva, že ľudia už investovanie nevnímajú len ako tému pre bohatých. Častejšie hovoria skôr o tom, že začali investovať neskoro alebo boli príliš opatrní.

Súvisí to aj s vyššími životnými nákladmi a neistotou v ekonomike. Ľudia sú opatrnejší a viac zvažujú, aké riziko sú ochotní podstúpiť. Rastie preto záujem o fondy, ktoré sú postavené na stabilnejších sektoroch ekonomiky. Do pozornosti sa dostávajú aj regulované investičné produkty.

V neposlednom rade ide však aj o zmenu investičného horizontu domácností. Tie vidia, že štáty nie sú schopné riešiť dôchodkovú reformu, a tak si začínajú sporiť samy, čím sa mení ich investičné rozhodovanie s ohľadom na dlhodobú udržateľnosť investícií.

Napríklad najnovším produktom DRFG je realitný fond ELTIF, teda European Long-Term Investment Fund, schválený Národnou bankou Slovenska s cieľovým výnosom 5,5 % ročne. Fond podlieha prísnej európskej regulácii a dohľadu lichtenštajnskej FMA.

zdroj: DRFG

Ľudia dnes viac riešia, čomu vlastne zverujú peniaze

Rast záujmu o reálne aktíva neznamená, že ľudia prestávajú investovať do finančných trhov. Skôr sa mení spôsob, akým nad investovaním rozmýšľajú. Viac ich zaujíma, na čom investícia stojí, kto ju spravuje a odkiaľ môže prísť výnos.

Tento posun vidno aj na Slovensku. Inflácia, drahšie úvery či neistota na trhoch prinútili mnohých ľudí riešiť hodnotu úspor praktickejšie než v minulosti. Nestačí im mať peniaze na účte, ak ich reálna hodnota postupne klesá.

Mnohí investori dnes pristupujú k rozhodovaniu pragmatickejšie než v minulosti. Viac sledujú, ako fond funguje, do akých segmentov investuje a čo môže ovplyvniť jeho vývoj v dlhšom horizonte.

Dôležitú úlohu zohráva aj diverzifikácia portfólia či schopnosť správcu reagovať na ekonomické zmeny. Aj fondy skupiny DRFG stoja na viacerých typoch aktív – od komerčných nehnuteľností cez development až po logistiku a telekomunikačnú infraštruktúru.

Každý z týchto segmentov však reaguje na trh inak a prináša odlišnú mieru rizika aj potenciálneho výnosu.

zdroj: DRFG

Čítaj viac z kategórie: Financie a kryptomeny