Šéf najväčšej banky na svete bije na poplach: Inflácia, vojny a AI rozkývajú medzinárodnú ekonomiku

Jamie Dimon, generálny riaditeľ najväčšej banky na svete JPMorgan Chase, upozorňuje na rastúce riziká v globálnej ekonomike aj vo finančnom systéme. Podľa jeho hodnotenia svet vstupuje do jedného z najrizikovejších období za posledné desaťročia. Kombinácia vysokej inflácie, geopolitického napätia, rastúceho dlhu a nových technologických hrozieb môže podľa neho výrazne zvýšiť nestabilitu trhov.

Dimon zároveň varuje, že umelá inteligencia, ktorú firmy vnímajú ako nástroj rastu produktivity, môže v krátkodobom horizonte zvyšovať kybernetické riziká. Banky aj ďalšie finančné inštitúcie preto podľa neho čelia novej generácii bezpečnostných hrozieb, uvádza CNBC.

Inflácia, geopolitika a drahé aktíva ako zdroj nestability

Jamie Dimon vo svojom výročnom liste akcionárom upozorňuje na kombináciu faktorov, ktorá môže podľa neho výrazne destabilizovať finančné trhy. Za najväčšie riziko označuje scenár, v ktorom inflácia zostane vysoká dlhšie, ako očakávajú investori.

Takýto vývoj by mohol viesť k rastu úrokových sadzieb a zároveň k poklesu cien aktív. Podľa Dimona fungujú úrokové sadzby ako gravitácia pre ceny finančných aktív. Ich rast by preto mohol vyvolať rozsiahlu korekciu na trhoch.

Riziká podľa neho zvyšuje aj vysoké ocenenie akcií a ďalších aktív, ktoré sa v posledných rokoch dostali na historické maximá. Ak by sa sentiment investorov rýchlo zmenil, mohlo by to spôsobiť prudký presun kapitálu do bezpečnejších aktív alebo hotovosti.

Medzi ďalšie faktory nestability Dimon zaraďuje obchodné konflikty, geopolitické napätie medzi Spojenými štátmi a Čínou, rastúci verejný dlh či spomaľujúci počet spoločností vstupujúcich na burzu, pripomína Forbes. 

Významným rizikom sú podľa neho aj súkromné kapitálové trhy. Investície v tomto segmente sa dnes držia v priemere približne sedem rokov, čo je takmer dvojnásobok oproti minulosti. Časť spoločností navyše neodchádza na burzu, ale presúva sa do takzvaných pokračovacích fondov, čo môže znižovať likviditu trhu.

Jamie Dimon: Umelá inteligencia prináša nové hrozby

Popri makroekonomických rizikách Dimon upozorňuje aj na technologické hrozby, najmä v oblasti kybernetickej bezpečnosti. Podľa neho môže rýchly rozvoj umelej inteligencie vytvárať nové zraniteľnosti v digitálnych systémoch.

Banka JPMorgan v súčasnosti testuje experimentálny model umelej inteligencie Mythos od spoločnosti Anthropic. Tento systém podľa neho dokázal identifikovať tisíce bezpečnostných slabín v podnikovom softvéri.

Trumpova „renovácia“ Bieleho domu je zahalená tajomstvami. Pod tanečnou sálou má rásť gigantický bunker

„Umelá inteligencia to zhoršila a sťažila. Vytvára nové zraniteľnosti, aj keď v budúcnosti môže pomôcť obrane,“ uviedol Dimon počas hovoru s analytikmi CNBC. Podľa vedenia banky ide o dvojsečný nástroj. Rovnaké technológie, ktoré pomáhajú firmám odhaľovať bezpečnostné slabiny, môžu totiž využívať aj kybernetickí útočníci.

Dimon zároveň upozornil, že banky sú súčasťou širšieho finančného ekosystému. Sú prepojené s burzami, technologickými platformami aj ďalšími finančnými inštitúciami, čo zvyšuje systémové riziko kybernetických útokov.

Hrozia ekonomické aj technologické riziká

Jamie Dimon vo svojom hodnotení globálnej ekonomiky upozorňuje na kombináciu makroekonomických a technologických rizík, ktoré môžu v nasledujúcich rokoch ovplyvniť finančné trhy.

Medzi hlavné hrozby zaraďuje pretrvávajúcu infláciu, geopolitické napätie, vysoké ocenenie aktív a rastúce zadlženie štátov. Zároveň upozorňuje na nové bezpečnostné výzvy spojené s rozvojom umelej inteligencie.

Podľa neho tak globálna ekonomika vstupuje do obdobia zvýšenej neistoty, v ktorom bude stabilita finančného systému závisieť od schopnosti vlád, firiem aj investorov reagovať na meniace sa riziká.

Čítaj viac z kategórie: Zahraničie