156 miliárd dolárov, 2 investori, 2 úplne odlišné stratégie. Buffett a Soros ukazujú, ako zarobiť veľké peniaze

Warren Buffett a George Soros patria medzi najznámejších investorov modernej histórie. Obaja sa narodili v auguste 1930, no na finančných trhoch sa presadili úplne odlišnými spôsobmi. Obaja investori sú úspešní, ale v celkovej výške majetku sa výrazne odlišujú.

Kým Buffettov majetok v súčasnosti podľa Forbesu predstavuje približne 149 miliárd dolárov, Sorosov majetok podľa Wageindicator dosahuje približne 7,2 miliardy dolárov.  

Buffett stavil na hodnotové investovanie, kvalitné firmy a mimoriadne dlhý investičný horizont. Soros sa preslávil makroekonomickými stávkami, využívaním volatility a ochotou rýchlo meniť názor.

Ani rozdielne prístupy im nezabránili dosiahnuť výnimočné výsledky. Buffett vybudoval spoločnosť Berkshire Hathaway ako jeden z najvýznamnejších investičných konglomerátov sveta. Soros sa stal symbolom úspešného hedgeového investovania a preslávila ho najmä stávka proti britskej libre. Ich stratégie ukazujú, že na trhoch nemusí existovať jediný spôsob, ako dlhodobo dosahovať úspech.

Buffett hľadá hodnotu a je ochotný čakať celé desaťročia

Buffettova investičná filozofia vychádza z hodnotového investovania, ktorého základy položil Benjamin Graham. Základným princípom je predstava, že každá spoločnosť má určitú vnútornú hodnotu. Trhová cena sa od nej môže dočasne výrazne odchýliť. Investor preto hľadá firmy, ktorých akcie sa obchodujú lacnejšie, ako podľa jeho analýzy skutočne stoja, vysvetľuje Stanislav Pánis, analytik J&T Banky. 

Buffett zároveň uprednostňuje podniky so silnými konkurenčnými výhodami. Môže ísť o známu značku, dominantné postavenie na trhu, unikátnu technológiu alebo schopnosť dlhodobo vytvárať stabilné zisky.

Významným prvkom jeho stratégie je takzvaná bezpečnostná rezerva. Akcie sa snaží kupovať za cenu dostatočne nízku oproti odhadovanej vnútornej hodnote firmy.

Investopedia medzi základné princípy Buffettovho prístupu zaraďuje práve bezpečnostnú rezervu, využívanie volatility a schopnosť investora poznať vlastné limity. Buffett zároveň preferuje mimoriadne dlhý investičný horizont. Ideálnu investíciu je podľa jeho prístupu možné držať prakticky neobmedzene dlho.

Jeho známe pravidlo hovorí, že investor by mal kupovať iba také aktíva, ktoré by bol schopný spokojne držať aj v prípade, že by sa burza na desať rokov zatvorila.

Soros sa snaží nájsť nerovnováhu skôr ako ostatní

George Soros pristupuje k trhom opačne. Namiesto analýzy jednotlivých podnikov sa vo veľkej miere sústreďuje na makroekonomické trendy, menovú politiku, devízové kurzy, politický vývoj a správanie investorov.

Jeho filozofia je spojená s teóriou reflexivity. Tá vychádza z myšlienky, že účastníci trhu nereagujú iba na realitu. Ich očakávania a správanie môžu samotnú ekonomickú realitu meniť.

Ceny aktív preto podľa Sorosa nemusia správne odrážať budúcnosť. Názory investorov môžu vytvárať spätnú väzbu, ktorá podporuje rast alebo pokles cien a následne mení aj fundamentálne podmienky. Soros tak na rozdiel od Buffetta neverí, že trhy vždy efektívne smerujú k rovnováhe.

Investopedia jeho prístup charakterizuje ako špekulatívnejší a založený na krátkodobých pohyboch trhu a využívaní finančnej páky.

Najznámejším príkladom je jeho stávka proti britskej libre v roku 1992. Soros predpokladal, že Spojené kráľovstvo nedokáže dlhodobo udržať libru v európskom mechanizme výmenných kurzov.

Na oslabenie britskej meny stavil miliardy dolárov. Po jej devalvácii zarobil podľa Investopedie viac ako miliardu dolárov a získal prezývku „muž, ktorý zlomil Bank of England“.

Prístup Sorosa aj Buffetta na dnešných trhoch

Rozdiely medzi veľkými investormi možno sledovať aj pri aktuálnych rozhodnutiach ich fondov. Podľa údajov za druhý štvrťrok 2026 Berkshire Hathaway výrazne znížila svoju pozíciu v spoločnosti Capital One. Predala približne 4,15 milióna akcií a svoj podiel znížila o zhruba 58 %, uvádza portál 247wallst. 

Soros Fund Management v rovnakom období svoju pozíciu v Capital One takisto zmenšil. Predal viac ako 33-tisíc akcií a na konci júna vlastnil približne 147-tisíc kusov v hodnote 29,5 milióna dolárov.

Tieto transakcie však samy osebe nevysvetľujú dôvody rozhodnutí. Regulované výkazy ukazujú predovšetkým zmenu pozícií, nie investičnú logiku, ktorá za nimi stojí.

Buffett navyše od konca roka 2025 už nie je výkonným riaditeľom Berkshire Hathaway. Naďalej pôsobí ako predseda spoločnosti, zatiaľ čo každodenné riadenie prevzal Greg Abel.

Čítaj viac z kategórie: Biznis a startupy

Zdroje: Forbes, Wageindicator, Stanislav Pánis, Investiční web, 247wallst