Tri piliere na dôchodok nemusia stačiť. Milan Dubec hovorí o „štvrtom pilieri“ a o potrebe vlastného bývania

Keď sa povie dôchodkové zabezpečenie, väčšina Slovákov si predstaví prvý, druhý a tretí dôchodkový pilier. Teda štátny dôchodok, úspory v dôchodkovej správcovskej spoločnosti a dobrovoľné doplnkové sporenie. Dlhé roky sme tieto piliere vnímali ako základ istoty na zabezpečenie v starobe. Lenže realita sa mení rýchlejšie, ako si mnohí pripúšťajú.

Finanční odborníci čoraz častejšie upozorňujú, že v budúcnosti nemusí ani kombinácia existujúcich pilierov stačiť na zachovanie životnej úrovne po odchode do dôchodku. Dôchodok totiž nie je len otázkou veku, ale aj otázkou majetku, nákladov na bývanie, zdravia, inflácie a schopnosti vytvoriť si vlastnú rezervu ešte počas aktívneho pracovného života.

Dôvodov je viac. Populácia starne, ľudia žijú dlhšie, počet pracujúcich v pomere k dôchodcom postupne klesá a tlak na verejné financie rastie. Zároveň rastú ceny bývania, energií, zdravotnej starostlivosti aj bežných životných potrieb. To, čo dnes vyzerá ako postačujúci dôchodok, môže o dvadsať alebo tridsať rokov znamenať úplne inú životnú realitu.

Mnohé krajiny preto začínajú hľadať nové spôsoby, ako ľuďom pomôcť financovať obdobie po skončení aktívneho pracovného života. Popri klasických dôchodkových pilieroch sa čoraz viac hovorí aj o majetku, ktorý si človek vybuduje počas života. Najmä o nehnuteľnostiach, ktoré nemusia byť iba miestom na bývanie, ale aj dôležitou súčasťou finančnej istoty v starobe.

Ako fungujú dôchodkové piliere na Slovensku?

Slovenský dôchodkový systém stojí na troch základných pilieroch, ktorých cieľom je zabezpečiť ľuďom príjem po skončení pracovného života. Každý z nich funguje na inom princípe a zohráva odlišnú úlohu pri tvorbe budúceho dôchodku, informuje Ministerstvo práce.

Prvý pilier predstavuje štátne dôchodkové poistenie, ktoré spravuje Sociálna poisťovňa. Funguje na princípe medzigeneračnej solidarity – odvody pracujúcich ľudí sa priebežne používajú na vyplácanie dôchodkov súčasným penzistom. Výška budúceho dôchodku závisí najmä od počtu odpracovaných rokov a výšky príjmov, z ktorých človek odvádzal poistné.

Druhý pilier je systém starobného dôchodkového sporenia. Časť povinných odvodov smeruje na osobný účet sporiteľa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS), kde sa peniaze investujú vo vybraných fondoch. Na rozdiel od prvého piliera sa tieto úspory stávajú majetkom sporiteľa a ich výška závisí od zaplatených príspevkov aj od úspešnosti investovania. Dôchodok potom človek poberá z dvoch zdrojov – zo Sociálnej poisťovne a z druhého piliera.

Tretí pilier je dobrovoľné doplnkové dôchodkové sporenie. Využívajú ho najmä zamestnanci, ktorým na dôchodok prispieva aj zamestnávateľ. Cieľom tretieho piliera je zvýšiť príjem na dôchodku nad rámec prvých dvoch pilierov a vytvoriť si dodatočnú finančnú rezervu.

Nesmieme zabudnúť ani na štvrtý dôchodkový pilier

Jedným z najdiskutovanejších konceptov sa stáva takzvaný štvrtý dôchodkový pilier. Nejde pritom o nový štátny systém ani o ďalší povinný fond. Označenie „štvrtý pilier“ sa používa pre majetok, ktorý si človek vytvára počas života a ktorý mu dokáže prinášať príjem aj na dôchodku. Najčastejšie ide o investičné nehnuteľnosti alebo hodnotu vlastného bývania.

Britský finančný regulátor Financial Conduct Authority (FCA) tento rok otvorene vyhlásil, že práve nehnuteľnosti môžu predstavovať štvrtý pilier financovania dôchodku.

Regulátor upozorňuje na jednoduchý fakt. Mnohí ľudia vlastnia dom alebo byt v hodnote státisícov eur, no pri plánovaní dôchodku uvažujú iba o mesačnej penzii. Významná časť ich majetku pritom zostáva nevyužitá. Podľa FCA bude práve bývanie jedným z hlavných zdrojov financovania dôchodku v nasledujúcich desaťročiach.

Štvrtý dôchodkový pilier nepredstavuje nový účet ani investičný produkt. Označuje majetok, ktorý dokáže človeku zabezpečiť dodatočný príjem aj po skončení pracovného života. Najčastejšie ide o investičné nehnuteľnosti na prenájom, viacgeneračné domy, rekreačné objekty alebo vlastné bývanie, ktoré možno čiastočne prenajať či neskôr speňažiť.

V zahraničí sa zároveň rozvíjajú riešenia, ktoré seniorom umožňujú využiť hodnotu ich nehnuteľnosti na financovanie dôchodku bez nutnosti okamžitého predaja. Práve preto sa o bývaní čoraz častejšie hovorí nielen ako o domove, ale aj ako o dôležitej súčasti dlhodobého finančného zabezpečenia.

Slovákov čaká zmena vo vyplácaní dôchodkov. S vysokou sumou sa môžu rozlúčiť

Mohol by podobný model fungovať aj na Slovensku?

Na Slovensku zatiaľ pojem štvrtý dôchodkový pilier neexistuje v legislatíve. Napriek tomu čoraz viac finančných odborníkov upozorňuje, že budovanie vlastného majetku bude zohrávať pri financovaní dôchodku stále väčšiu úlohu. Investičné nehnuteľnosti sa tak môžu stať jednou z ciest, ako si vytvoriť dodatočný príjem popri štátnom a súkromnom dôchodkovom zabezpečení.

Podľa podnikateľa a investora Milana Dubca zohralo pri finančnom zabezpečení dnešných dôchodcov významnú úlohu rozhodnutie z 90. rokov minulého storočia, keď sa veľká časť štátneho bytového fondu dostala do vlastníctva bežných ľudí.

Čítaj viac z kategórie: Nehnuteľnosti