Úrokové sadzby v Českej republike sú najnižšie za posledné 3 roky. Infláciu už nepovažujú za problém

Úrokové sadzby sa v Českej republike dostali na nižšiu úroveň. Česká národná banka (ČNB) oznámila zníženie základnej úrokovej sadzby o 0,25 percentuálneho bodu na 3,75 %, čo predstavuje najnižšiu úroveň za posledné tri roky. Tento krok bol očakávaný trhom a reflektuje snahu centrálnej banky reagovať na aktuálne ekonomické podmienky a inflačný vývoj.

Zníženie sadzieb môže mať významný dopad na úverové produkty, predovšetkým hypotéky, a tým aj na celkovú dynamiku realitného trhu v Českej republike, uvádza ČNB. Keďže ide o susednú krajinu, vplyv to môže mať aj na slovenský trh. 

Prečo ČNB znížila úrokové sadzby

Dôvodom pre zníženie úrokových sadzieb je najmä spomaľujúca inflácia a snaha podporiť ekonomický rast. V posledných mesiacoch sa inflácia v Českej republike začala zmierňovať, čo poskytlo ČNB priestor na uvoľnenie menovej politiky. Centrálna banka zároveň reaguje na spomalenie domáceho hospodárstva, ktoré čelí nižšiemu dopytu a slabšej spotrebiteľskej dôvere.

Trump jediným rozhodnutím mení svetový obchod: Ako fungujú clá a prečo sa dotknú „peňaženiek Slovákov“

Zníženie úrokových sadzieb má za cieľ stimulovať investície, podporiť spotrebu a znížiť náklady na financovanie pre domácnosti aj podniky. Krajina potrebuje oživiť pomaly rastúcu ekonomiku. 

Podľa analytikov môže dôjsť k miernemu oživeniu dopytu po hypotékach, ktorý bol v predchádzajúcich rokoch utlmený vysokými úrokovými sadzbami a rastúcimi cenami nehnuteľností. Ak banky znížia hypotekárne sadzby v súlade s politikou ČNB, mesačné splátky úverov sa znížia, čo môže prilákať nových záujemcov o financovanie bývania. Tento trend môže byť obzvlášť dôležitý pre mladé rodiny a prvokupcov, ktorí sú najviac citliví na výšku splátok.

Ako zareagujú ceny nehnuteľností

Nižšie hypotekárne sadzby môžu mať dvojaký efekt na realitný trh. Na jednej strane zvyšujú dostupnosť financovania, čo môže viesť k rastúcemu dopytu po nehnuteľnostiach. Na druhej strane, ak sa dopyt výrazne zvýši a ponuka zostane obmedzená, môže to spôsobiť opätovný rast cien nehnuteľností, ktoré sa v poslednom období začali stabilizovať. 

Hypoteční trh v #ČR zažívá renesanci. Výrazným trendem je nárůst zájmu o #hypotéky na energeticky úsporné #bydlení. Ty loni tvořily téměř třetinu všech nově poskytnutých úvěrů. Co čekat v roce 2025? https://t.co/VOwaxc5cLr pic.twitter.com/5UnFem4xe7

— Investičníweb.cz (@investicniweb) January 31, 2025

Niektorí odborníci však varujú, že efekt zníženia sadzieb nemusí byť okamžitý ani dramatický. Očakávania spotrebiteľov sú stále ovplyvnené neistotou na trhu práce, vysokými životnými nákladmi a celkovou ekonomickou situáciou. Navyše, mnohé domácnosti sú stále opatrné kvôli predchádzajúcemu rýchlemu rastu cien nehnuteľností, ktoré sa v posledných rokoch dostali na historické maximá.

Na druhej strane, centrálna banka bude musieť pozorne sledovať, či zníženie sadzieb neprinesie riziko prehrievania realitného trhu alebo nárastu zadlženosti domácností. V prípade, že by dopyt po hypotékach rýchlo rástol a ceny nehnuteľností by sa začali prudko zvyšovať. ČNB by mohla pristúpiť k sprísneniu regulácií v oblasti poskytovania úverov.

Čo na to slovenské úrokové sadzby na hypotékach

Zníženie úrokových sadzieb ČNB na 3,75 % je významným krokom. Môže podporiť hypotekárny trh a celkovú ekonomickú aktivitu v Českej republike. Hoci sa očakáva mierne oživenie dopytu po hypotékach, celkový dopad na realitný trh bude závisieť od ďalšieho vývoja ekonomiky, inflácie a správania sa spotrebiteľov. Centrálna banka bude musieť udržať rovnováhu medzi podporou hospodárskeho rastu a udržaním stability na finančných trhoch. 

Koncom roka 2024 zdraželi nehnuteľnosti – všetky typy a všade. Byty a domy boli v priemere o 6,7% drahšie ako koncom roka 2023.
Najviac zdraželi ceny 1-izbových bytov. Ceny bytov a domov sa nachádzajú na úrovni zo začiatku roka 2023.

Viac informácií: https://t.co/p3RfXI3TEz pic.twitter.com/SZq9hE01J5

— Národná banka Slovenska (@NBS_sk) February 4, 2025

Slovenský trh to priamo neovplyvní. Vplyv bude skôr nepriamy. A to napríklad v prihraničných oblastiach. Na druhej strane pomerne rýchlo znižuje sadzby aj Európska centrálna banka, čo pomáha slovenskému hypotekárnemu trhu. Ten prináša oživenie, ale nesie so sebou aj riziko zvyšovanie cien nehnuteľností. A teda aj znižovanie dostupnosti bývania predovšetkým pre mladé rodiny. 

Čítaj viac z kategórie: Ekonomika