Nvidia investovala do Intelu 5 miliárd dolárov. Cena akcií spoločnosti vystrelila nahor o rekordných 23 %

  • Nvidia investovala 5 miliárd dolárov do upadajúceho Intelu
  • Transakcia tak prinesie pozitíva pre obe strany
  • Ale aj pre USA, ktoré chráni čipovú výrobu
Nvidia spôsobila trhu šok
Nvidia spôsobila trhu šok Unsplash.com/BoliviaInteligente/Alexander Krivitskiy
  • Nvidia investovala 5 miliárd dolárov do upadajúceho Intelu
  • Transakcia tak prinesie pozitíva pre obe strany
  • Ale aj pre USA, ktoré chráni čipovú výrobu
ČLÁNOK POKRAČUJE POD REKLAMOU

Nvidia oznámila nákup kmeňových akcií spoločnosti Intel za 5 miliárd dolárov pri cene 23,28 dolára. Vďaka tomu získala po emisii nových akcií približne 4-percentný podiel v tejto spoločnosti. Transakcia prichádza len pár týždňov po tom, ako vláda USA vstúpila do Intelu s podielom okolo 10 % v rámci snahy reštartovať americkú výrobu čipov, píše CNBC.

Trh na túto zareagoval veľmi intenzívne. Cena akcií spoločnosti Intel (INTC) vyskočila o neuveriteľných 23 %, čo je najväčší jednodenný skok od roku 1987. Akcie Nvidie (NVDA) rástli o +3,4 %. Pre investorov to bol jasný „investičný jackpot“. Kapitál, stratégia a momentum sa spojili v jednom okamihu.

Nvidia si pripravuje pôdu do budúcnosti

Popri kapitálovom vstupe zainteresované firmy oznámili aj technologické partnerstvo. Ide o spoločný vývoj zákazkových čipov pre dátové centrá a počítače. Dôležitým detailom je, že Intel Foundry nebude vyrábať GPU procesory Nvidie, ale bude dodávať centrálne procesory (CPU) a pokročilé balenie (advanced packaging) pre spoločné produkty. Nvidia zároveň ďalej vyhodnocuje výrobné možnosti Intelu. Oba podniky hovoria o viacerých generáciách budúcich produktov. Z toho vyplýva, že medzi spoločnosťami pôjde o dlhodobú spoluprácu.  

Technicky zásadné je pripravované rýchlejšie prepojenie medzi CPU a GPU vďaka proprietárnej technológii Nvidie. V AI infraštruktúre sa mnoho čipov viaže do klastrov. Rýchlosť a latencia prepojení sú preto jedným z hlavných zdrojov konkurenčnej výhody. Doteraz boli najlepšie AI servery dostupné primárne s plnou výbavou od spoločnosti Nvidia. Dohoda tak dáva Intelu šancu zarábať na každom serveri Nvidia. A to cez CPU a balenie – a posúva ho späť do hry o dátové centrá.

Dohoda zapadá do širšej americkej stratégie posilniť domácu výrobu polovodičov a AI ekosystém. Prezident Donald Trump avizoval plán 100 % ciel na importované čipy s výnimkou dodávateľov, ktorí budujú kapacity v USA. Kapitál vlády USA a Nvidie tak vytvára finančný aj politický štít pre spoločnosť Intel. Tá po rokoch zlyhaní pod novým CEO Lip-Bu Tanom reštartuje výrobný aj produktový plán.

Čo táto transakcia znamená pre investorov

Pre investorov spája dohoda Nvidia–Intel tri veci: kapitál, technológiu a politiku. Pre Intel prinesie financie a silnú validáciu lídrom, zrýchlenie roadmapy (spoločné CPU+GPU riešenia, pokročilé balenie) a prístup k ekosystému Nvidie. To je šanca zlepšiť podiel v dátových centrách a hrubé marže.

Pre Nvidiu to prináša strategický vplyv u kľúčového partnera, ale aj diverzifikáciu výrobných, resp. obalových kapacít mimo TSMC. Dôležité sú rýchlejšie CPU–GPU prepojenia a potenciál ďalších výnosov zo spoločných serverov. Pre USA je podstatná silnejšia domáca AI infraštruktúra.

Investori získavajú možnosť zúčastniť sa spolupráce týchto dvoch firiem a ich profitu. Investori však vidia aj riziká. Je to napríklad exekúcia, načasovanie produktov, reakcia TSMC/AMD/Broadcom, regulácia a volatilita akcií. Finančný trh krátkodobo ocenil správu prudkým rastom, dlhodobo však rozhodne až doručenie prvých produktov.

Vplyvy na konkurenciu: TSMC, AMD, Broadcom

Partnerstvo predstavuje potenciálne riziko pre TSMC (dnes vyrába vlajkové GPU Nvidie). Ak by sa časť budúcich zákaziek posúvala k Intelu, TSMC by mohla prísť o lukratívny biznis. AMD, kľúčový rival v serverových CPU a AI akcelerátoroch, zas čelí hrozbe, že kombinácia Nvidia+Intel urýchli posun podielov v dátových centrách. Výzvu môže cítiť aj Broadcom, ktorý dodáva technológie čipových prepojení a pomáha hyperscalerom s AI čipmi. Posilnené väzby Nvidia-Intel môžu teda časom zmenšiť priestor pre externých partnerov.

Trh v prípade raketového rastu akcií spoločnosti Intel ocenil tri veci naraz. Sú to nasledujúce faktory:

  1. Kapitalizáciu Intelu (nové zdroje po vstupe vlády a teraz Nvidie),

  2. Jasnejšiu produktovú mapu (spoločný vývoj a roadmapa na viac generácií),

  3. Precenenie príbehu Intelu – z dobiehajúceho hráča na katalyzátor AI infraštruktúry.

Dvaja Slováci vyrábajú hodinky, ktoré stoja viac ako auto. Na jeden kus klienti čakajú aj celý rok

Analytici to nazývajú game-changer. Intel sa z pozície upadajúcej firmy posúva do centra diania a USA si tým posilňujú vedenie v AI pretekoch voči Číne. Áno, riziká zostávajú (exekúcia, načasovanie produktov, reálne využitie foundry a budúca reakcia zo strany konkurencie). No asymetria sa otočila v prospech Intelu, a trh to okamžite nacenil dvojciferným rastom hodnoty akcií. Pre Nvidiu ide o strategickú poistku a spôsob, ako ešte viac ukotviť svoju dominanciu v AI serveroch – tentoraz s Intelom po boku.

Čítaj viac z kategórie: Ekonomika

Zdroj: CNBC

Viac k téme: , , ,

Ekonomika

Najnovšie videá

PREMIUM

Aktuálne čítajú


Ekonomika

Teraz najčítanejšie

PREMIUM

Aktuálne čítajú

Trendové videá