Spotrebné úvery začínajú byť problémom. Stres zo splácania nezvládajú najmä títo dlžníci

Spotrebné úvery sú problematické, hypotéky zostávajú stabilné. Rok 2025 priniesol nové výzvy pre slovenský úverový trh, ktoré majú významný vplyv na domácnosti aj podniky. Ako uvádza Národná banka Slovenska (NBS) vo svojom komentári, v úvode roka pokračuje oživenie finančného cyklu, čo sa prejavuje najmä v rastúcom dopyte po úveroch.

Tento trend podporil pokles úrokových sadzieb, ktorý spôsobil zrýchlenie rastu hypoték a spotrebiteľských úverov. Napriek tomu, že úrokové sadzby klesli, v niektorých segmentoch sa objavujú náznaky problémov so splácaním, najmä pri spotrebiteľských úveroch, uvádza NBS. 

Spotrebné úvery v problémoch, hypotéky na vzostupe

V segmente hypoték na Slovensku pokračuje oživenie. Hypotéky v prvých mesiacoch roka 2025 rástli medziročne o 4,5 %, čo je ešte viac ako na sklonku uplynulého roka. Tento rast bol podporený najmä zvyšovaním priemernej výšky hypoték, čo súvisí s rastom cien nehnuteľností a s očakávaniami ďalšieho rastu cien v nasledujúcich rokoch. Úrokové sadzby, ktoré sa pohybovali okolo 3,9 % ročne, boli nižšie než na konci roka 2024, čo ešte viac podporilo dopyt po nových úveroch. 

Trh práce v júni mierne ochladol. Miera nezamestnanosti stúpla na 5,9 % – ide o najväčší mesačný nárast počtu nezamestnaných za posledné vyše 4 roky. Do evidencie sa opäť pridali aj čerství absolventi VŠ. https://t.co/EIgYVqxoI4 pic.twitter.com/PwcyKbLge9

— Národná banka Slovenska (@NBS_sk) July 21, 2025

Podľa NBS sa v uplynulom období na vyššie úrokové sadzby refixovala už viac ako polovica hypotekárneho portfólia. Tieto zmeny však zatiaľ nemali významný vplyv na platobnú disciplínu bankových dlžníkov. Podiel nesplácaných hypoték zostáva na historických minimách. To ukazuje, že slovenskí dlžníci zatiaľ dokážu zvládať vyššie splátky aj v prípade refixácie úrokových sadzieb. 

India predbehne USA, Poľsko dobehne Japonsko, Nigéria predstihne Nemecko. Goldman Sachs vidí ekonomickú budúcnosť

Zatiaľ čo segment hypoték zostáva stabilný, problém sa začína objavovať pri spotrebných úveroch. Podľa údajov NBS vzrástol podiel zlyhaných spotrebných úverov zo 6,8 % v decembri 2024 na 7,4 % v apríli 2025. Tento nárast je najväčší za posledných päť rokov a naznačuje, že slovenskí občania majú problém so splácaním bežných úverov na financovanie každodenných výdavkov. Zhoršenie sa týka predovšetkým rizikovejších dlžníkov. Ide o mladších ľudí s nižším vzdelaním, nižšími príjmami a vyššou zaťaženosťou splátkami. Tento trend ukazuje na negatívne ekonomické faktory, ktoré znižujú schopnosť týchto ľudí splácať svoje úvery včas.

Spotrebné úvery v tomto roku spomalili svoj rast. Medziročný rast v apríli 2025 dosiahol 7,1 %, čo je o 1 percentuálny bod menej než na konci roka 2024. Pokles úrokových sadzieb na nové spotrebiteľské úvery (z 9,7 % na 9,2 %) môže byť jedným z faktorov, ktorý sa podpísal pod tento spomalený rast.

Vplyv na mladších a rizikovejších dlžníkov

Zhoršenie platobnej disciplíny je najviac viditeľné v skupine mladších dlžníkov, ktorí majú nízke príjmy, nižšie úspory a väčšiu záťaž splátkami. Tieto faktory ich robia zraniteľnejšími voči ekonomickým výkyvom. NBS v tejto súvislosti upozorňuje na nevyhnutnosť dôsledného sledovania tejto skupiny dlžníkov a na potenciálne riziká, ktoré môže zhoršenie schopnosti splácať spotrebné úvery spôsobiť v celkovom hospodárskom prostredí.

Generácie Y a X čelili v rovnakom veku rôznym výzvam. Dnes sledujeme, ako sa mení Slovensko – v oblasti cien, verejných financií, zdravia aj príležitostí. Ako to zmeniť, v čom pridať – aj o tom hovori publikácia Štrukturálne výzvy Slovenska: https://t.co/OxUwq9vjVd pic.twitter.com/5QMjWonort

— Národná banka Slovenska (@NBS_sk) July 16, 2025

Po útlme v minulom roku sa v roku 2025 zlepšuje aj dopyt po podnikových úveroch. Banky zaznamenali medziročný rast podnikových úverov o 4,6 % (ku koncu apríla 2025). Tento nárast bol podporený rastom tržieb v priemysle a stavebníctve. Stále však pretrváva istá neistota v niektorých sektoroch, ako sú komerčné nehnuteľnosti. Napriek tomu podiel zlyhaných úverov v tomto segmente nezaznamenal významné zmeny. Tento rastúci dopyt naznačuje stabilizáciu podnikateľských podmienok, ktoré by mohli podporiť širšie ekonomické oživenie.

Slovenský úverový trh v roku 2025 vykazuje kombináciu stabilných hypoték, ale aj problémy v spotrebiteľských úveroch, a to najmä u rizikovejších dlžníkov. Kým hypotekárny trh je stále relatívne silný, segment spotrebiteľských úverov čelí problémom. Tie by mohli zhoršiť ekonomickú stabilitu, najmä v prípade ďalšieho zhoršenia ekonomických podmienok. Banky na Slovensku sú zatiaľ odolné. No rast úverov v kombinácii so zhoršujúcou sa platobnou disciplínou môže v budúcnosti predstavovať významný problém, ktorý bude vyžadovať ďalšiu intenzívnu pozornosť.

Čítaj viac z kategórie: Ekonomika